Balanso koeficientų skaičiavimas. Greitas likvidumo koeficientas (balanso formulė)

Detaliai išanalizuosime bendro įmonės likvidumo koeficientą, jo formulę balansui apskaičiuoti ir praktinį pavyzdį.

Bendras įmonės likvidumo rodiklis. Apibrėžimas

Įmonės bendrojo likvidumo koeficientas(analogas: bendrasis likvidumo rodiklis) - rodiklis, atspindintis įmonės gebėjimą grąžinti visus trumpalaikius ir ilgalaikius finansinius įsipareigojimus kreditoriams viso turto sąskaita. Šis koeficientas parodo įvairaus likvidumo laipsnio turto svertinės sumos ir įmonės svertinių įsipareigojimų santykį.

Bendras likvidumo koeficientas. Balanso apskaičiavimo formulė

Norint apskaičiuoti bendrą likvidumo koeficientą, reikia susumuoti visą įmonės turtą su svoriniais koeficientais, priklausomai nuo jo realizavimo greičio, o įsipareigojimus įvertinti pagal įsipareigojimų terminą. Žemiau esančioje lentelėje pateikiami įvairūs verslo turto ir įsipareigojimų tipai. Šioje formulėje nenaudojamas sunkiai realizuojamas įmonės turtas ir nuolatiniai įsipareigojimai (jų svorio koeficientas lygus nuliui).

Įmonės turto rūšys		Įmonės įsipareigojimų rūšys
A1	Didžiausias likvidus įmonės turtas yra grynieji pinigai ir trumpalaikis turtas. finansines investicijas.	P1	Skubūs įmonės įsipareigojimai skolininkams.
A2	Vidutinis parduodamas turtas yra trumpalaikės gautinos sumos.	P2	Vidutinės trukmės įsipareigojimai – trumpalaikės paskolos.
A3	Lėtai parduodamas turtas – įmonės atsargos, gautinos sumos už daugiau nei 12 mėn.	P3	Įmonės ilgalaikiai įsipareigojimai.
A4	Sunkiai parduodamas įmonės turtas yra ilgalaikis turtas.	P4	Nuolatiniai įsipareigojimai yra įmonės nuosavas kapitalas.

Bendro įmonės likvidumo įvertinimo formulė yra tokia:

Kol – bendras įmonės likvidumo koeficientas;

A 1, A 2, A 3 – įmonės turtas pagal realizavimo laipsnį;

P 1, P 2, P 3 – įmonės įsipareigojimai pagal brandos laipsnį.

Bendrasis likvidumo koeficiento standartas

Pagal standartines vertes bendras įmonės likvidumas turėtų būti didesnis nei 1. Kuo didesnė šio rodiklio reikšmė, tuo didesnė įmonės galimybė apmokėti savo įsipareigojimus. Per didelės reikšmės gali rodyti nepatenkinamą įmonės turto valdymą, t.y. apie didelės apimties rezervų buvimą, finansines investicijas ir kt.

Likvidumo rodiklių vertinimas OAO Gazprom pavyzdžiu

Bendro įmonės likvidumo koeficiento apskaičiavimo Excel programoje pavyzdys

Panagrinėkime praktinį bendro įmonės likvidumo koeficiento apskaičiavimo Excel programoje pavyzdį. Šiuo tikslu bus naudojamos įmonės OJSC „Gazprom“ finansinės ataskaitos. Norėdami apskaičiuoti įmonės turto vertes balanse, naudojame formules:

A1= 1240 puslapis + 1250 puslapis

A2= 1231 puslapis

A3= 1210 puslapis + 1232 puslapis + 1220 puslapis + 1260 puslapis

Įmonės įsipareigojimų balanse apskaičiavimo formulės yra šios:

P1= 1520 puslapis

P2= 1550 puslapis + 1510 puslapis

P3= 1400 puslapis + 1530 puslapis + 1540 puslapis

Žemiau esančiame paveikslėlyje parodytas OJSC „Gazprom“ balansas su bendrojo įmonės likvidumo vertinimo eilutėmis.

Formulė, skirta apskaičiuoti bendrą įmonės likvidumą programoje „Excel“, bus tokia:

=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))

Tikslas. Skaičiuoklės pagalba atliekama likvidumo, mokumo ir kreditingumo analizė šiuose skyriuose:

Likvidumo analizė: Turto santykio pagal likvidumo laipsnį ir įsipareigojimų pagal terminą analizė, Balanso likvidumo analizė (turto metodas), Likvidumo rodiklių skaičiavimas, Balanso likvidumo analizė (funkcinis metodas), Balanso likvidumo limitų analizė.
Mokumo ir kreditingumo analizė: Mokumo analizė, Organizacijos kreditingumo analizė ir vertinimas, Paskolos gavėjo kreditingumo analizė.

Gauta analizė išsaugoma MS Word faile.

Balanso likvidumo problema kyla dėl būtinybės įvertinti organizacijos kreditingumą, tai yra jos gebėjimą laiku ir visiškai sumokėti visus savo įsipareigojimus. Balanso likvidumas apibrėžiamas kaip organizacijos įsipareigojimų padengimo turtas, kurio pavertimo pinigais laikotarpis atitinka įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį.
Balanso likvidumo analizė Tai reiškia, kad turtui skirtos lėšos, sugrupuotos pagal jų likvidumo laipsnį ir išdėstytos mažėjančia likvidumo tvarka, palyginamos su įsipareigojimų įsipareigojimais, sugrupuotais pagal jų terminą ir išdėstytus termino didėjimo tvarka.
Likutis laikomas absoliučiai likvidžiu, jei yra šie santykiai:
A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4;
Jei tam tikroje sistemoje tenkinamos pirmosios trys nelygybės, tai reiškia, kad įvykdoma ketvirtoji nelygybė, todėl svarbu palyginti pirmųjų trijų grupių turto ir įsipareigojimų rezultatus.
Tuo atveju, kai viena ar kelios sistemos nelygybės turi priešingą ženklą nei nustatyta optimaliame variante, balanso likvidumas didesniu ar mažesniu mastu skiriasi nuo absoliučios vertės. Tuo pačiu metu lėšų trūkumas vienoje turto grupėje kompensuojamas jų pertekliumi kitoje turto grupėje, realioje situacijoje mažiau likvidus turtas negali pakeisti likvidesnio.
Likvidių lėšų ir įsipareigojimų palyginimas leidžia apskaičiuoti šiuos rodiklius:
Dabartinis likvidumas, kuris rodo organizacijos mokumą (+) arba nemokumą (–) laikotarpiu, artimiausiu nagrinėjamam laikotarpiui:
TL = (A1 + A2) – (P1 – P2).
Būsimas likvidumas yra mokumo prognozė, pagrįsta būsimų įplaukų ir mokėjimų palyginimu:
PL = A3 – P3.
Balanso efektyvumui analizuoti sudaroma lentelė. Palyginus šių grupių rezultatus, nustatomos mokėjimų pertekliaus ar trūkumų absoliučios vertės ataskaitinio laikotarpio pradžioje ir pabaigoje.
Naudojant šį rodiklį finansinės padėties pokyčiai organizacijoje vertinami likvidumo požiūriu. Šis rodiklis taip pat naudojamas renkantis patikimiausią partnerį iš įvairių potencialių partnerių, remiantis ataskaitomis.
Įmonės likvidumo analizė grindžiama šių rodiklių apskaičiavimu:

Esamas santykis. Pateikiamas bendras turto likvidumo įvertinimas, parodydamas, kiek įmonės trumpalaikio turto rublių sudaro vieną trumpalaikių įsipareigojimų rublį. Šio rodiklio skaičiavimo logika tokia, kad įmonė trumpalaikius įsipareigojimus apmoka daugiausia trumpalaikio turto sąskaita; todėl jeigu trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus, galima laikyti, kad įmonė sėkmingai (bent jau teoriškai) veikia. Perviršio dydis nustatomas pagal esamą likvidumo koeficientą. Rodiklio reikšmė gali skirtis priklausomai nuo pramonės šakos ir veiklos rūšies, o pagrįstas jo dinamikos augimas paprastai vertinamas kaip palanki tendencija. Vakarietiškoje buhalterinėje ir analitinėje praktikoje pateikiama kritinė mažesnė rodiklio reikšmė - 2; tačiau tai tik orientacinė reikšmė, nurodanti rodiklio eiliškumą, bet ne tikslią normatyvinę reikšmę.
Greitas (greitasis) likvidumo koeficientas. Semantinės paskirties požiūriu rodiklis panašus į esamą likvidumo koeficientą; tačiau jis apskaičiuojamas pagal siauresnį trumpalaikio turto diapazoną, kai į skaičiavimą neįtraukiama mažiausiai likvidi jo dalis – pramonės atsargos. Tokios išimties logika yra ne tik žymiai mažesnis atsargų likvidumas, bet, kas yra daug svarbiau, lėšos, kurias galima gauti priverstinio atsargų pardavimo atveju, gali būti žymiai mažesnės nei atsargų likvidumas. jų įsigijimo išlaidos. Konkrečiai kalbant, rinkos ekonomikoje tipiška situacija yra tada, kai, likvidavus įmonę, įgyjama 40% ar mažiau atsargų balansinės vertės. Vakarų literatūroje pateikiama apytikslė mažesnė rodiklio reikšmė – 1, tačiau šis įvertinimas irgi sąlyginis. Be to, analizuojant šio koeficiento dinamiką, būtina atkreipti dėmesį į veiksnius, lėmusius jo kitimą.
Absoliutaus likvidumo (mokumo) koeficientas. Tai griežčiausias įmonės likvidumo kriterijus; parodo, kokią trumpalaikių skolinių įsipareigojimų dalį prireikus galima grąžinti iš karto. Vakarų literatūroje rekomenduojama apatinė rodiklio riba yra 0,2. Vidaus praktikoje faktinės nagrinėjamų likvidumo rodiklių vidutinės vertės paprastai yra žymiai mažesnės nei Vakarų literatūroje minimos vertės. Kadangi pramonės standartų kūrimas šiems koeficientams yra ateities reikalas, praktikoje pageidautina išanalizuoti šių rodiklių dinamiką, ją papildant lyginamuoju turimų duomenų apie panašios ekonominės veiklos orientavimo įmones analize.

Pavyzdys.
2.2. Balanso likvidumo analizė (nuosavybės metodas).

A1 ≥ P1
A2 ≥ P2
A3 ≥ P3
A4 ≤ P4

Analizuojamu laikotarpiu įmonė turi daugiausiai likvidžių lėšų skubiausiems įsipareigojimams apmokėti. Vadovaujantis optimalios turto struktūros pagal likvidumo laipsnį principais, trumpalaikių gautinų sumų turėtų pakakti vidutinės trukmės įsipareigojimams padengti (trumpalaikė skola atėmus einamąsias mokėtinas sumas). Šiuo atveju šis rodiklis nesilaikomas – įmonė neturi pakankamai trumpalaikių gautinų sumų, kad galėtų apmokėti vidutinės trukmės įsipareigojimus. Lėtai realizuojamas turtas padengia ilgalaikius įsipareigojimus (perteklius 810 tūkst. rublių) Sunkiai realizuojamas turtas yra mažesnis už nuolatinius įsipareigojimus (įmonė turi savo apyvartinių lėšų), t.y. tenkinama minimali finansinio stabilumo sąlyga. Iš keturių rodiklių, apibūdinančių likvidaus turto buvimą organizacijoje nagrinėjamu laikotarpiu, trys yra patenkinti. Organizacijos balansą analizuojamu laikotarpiu galima vadinti likvidžiu, tačiau jis nėra absoliučiai likvidus.
2.3. Likvidumo rodiklių skaičiavimas.
Bendrasis likvidumo koeficientas
K L =(A1+0.5A2+0.3A3)/(P1+0.5P2+0.3P3)
K L =(0+0,5*0+0,3*1080)/(0+0,5*0+0,3*1080)=1

K AL = A1 / (P1 + P2)

K CL =(A1+A2)/(P1+P2)

K TL =(A1+A2+A3)/(P1+P2)
K TL =(0+0+1080)/(0+720)=1,5
Aprėpties santykis
K TL =(A1+A2+A3)/(P1+P2+P3)
Į TL =(0+0+1080)/(0+720+270)=1,0909
5 lentelė. Likvidumo rodikliai

Rodikliai	Formulė	Reikšmė	Normali riba
Bendrasis likvidumo koeficientas	(A1+0.5A2+0.3A3)/(P1+0.5P2+0.3P3)	1	bent 1
Absoliutaus likvidumo koeficientas	A1/(P1+P2)	0	0,2 ar daugiau. Priimtina vertė 0,1
Absoliutaus likvidumo koeficientas (*)	A1/P1	-	0,2 ar daugiau
Greitas likvidumo koeficientas	(A1+A2)/(P1+P2)	0	ne mažiau kaip 1. Priimtina reikšmė 0,7-0,8
Esamas santykis	(A1+A2+A3)/(P1+P2)	1.5	ne mažiau kaip 2,0
Dabartinis santykis (aprėpties koeficientas) *	(A1+A2+A3)/(P1+P2+P3)	1.0909	1 ar daugiau. Optimalus bent 2.0

Dabartinis ataskaitinio laikotarpio likvidumo koeficientas yra mažesnis už standartinę reikšmę 2, o tai rodo, kad įmonė nėra visiškai aprūpinta nuosavomis lėšomis verslui vykdyti ir laiku grąžinti neatidėliotinus įsipareigojimus. Tačiau rodiklis vis dar viršija vienetą, o tai rodo, kad per veiklos ciklą organizacija turi galimybę apmokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus.
2.4. Balanso likvidumo analizė (funkcinis metodas).
Balanso absoliutaus likvidumo sąlyga:
A1+A2 ≥ P2
A3 ≥ P1
A4 ≤ P4+P3
4 lentelė - Įmonės 2015 metų balanso likvidumo analizė.

Nagrinėjamu laikotarpiu įmonė neturi pakankamai grynųjų pinigų ir gautinų sumų trumpalaikėms paskoloms ir skoloms grąžinti (720 tūkst. rublių trūkumas). Nors mokėtinos sumos atitinka atsargas, absoliučia verte ji mažesnė už atsargas. Bendrovė turi galimybę finansuoti ilgalaikį turtą, savo kapitalą, taip pat ilgalaikius įsipareigojimus (perteklius 360 tūkst. rublių). Iš trijų rodiklių, apibūdinančių likvidaus turto buvimą organizacijoje nagrinėjamu laikotarpiu, tenkinamas tik vienas. Organizacijos balansas analizuojamu laikotarpiu nėra likvidus.
2.5. Ribinė balanso likvidumo analizė.
2.5.1. Balanso likvidumo limito analizė (savybės metodas).

ΔА4 ΔА3 > ΔП3
ΔА2 > ΔП2
ΔА1 > ΔП1

Nuolatiniai šaltiniai (nuosavas kapitalas) atitinka ilgalaikį turtą balanse ir yra jo finansavimo šaltinis. Be to, akcinis kapitalas, kuris yra organizacijos stabilumo pagrindas, turi iš dalies finansuoti apyvartinį kapitalą. Todėl pageidautinas tam tikras nuosavo kapitalo perteklius, palyginti su ilgalaikiu turtu, kuris sudaro savo apyvartinį kapitalą.
Ilgalaikiai įsipareigojimai atitinka atsargas balanse ir pagal šios metodikos logiką yra jų finansavimo šaltinis. Tuo pačiu metu atsargų suma turi viršyti įsipareigojimus, kad, kadangi atsargos natūraliai paverčiamos grynaisiais, organizacija galėtų patikimai grąžinti savo ilgalaikius įsipareigojimus.
Trumpalaikės paskolos ir paskolos atitinka gautinas sumas ir yra jų finansavimo šaltinis, o norint likutį pripažinti likvidžiu, gautinos sumos turi viršyti atitinkamus įsipareigojimus.
Mokėtinos sumos atitinka likvidžiausią balanse esantį turtą, ty grynuosius pinigus ir trumpalaikes finansines investicijas. Tokiu atveju būtina viršyti mokėtinas sumas grynaisiais pinigais ir trumpalaikes finansines investicijas.
2.5.2. Balanso likvidumo limito analizė (funkcinis metodas).
Balanso likvidumo analizė gali būti tęsiama atliekant lyginamąją turto grupių ir jas atitinkančių įsipareigojimų padidėjimo analizę.
ΔА4 ΔА3 > ΔП1
ΔА1+ΔА2 > ΔП2
Aiškinimas: balanso likvidumas didėja, esami deficitai mažėja, o organizacijos finansavimas brangsta.
Išvados apie skyrių:
įmonė turi pakankamą likvidumo lygį. Tačiau dauguma likvidumo rodiklių yra mažesni už standartinę vertę. Nagrinėjamo laikotarpio pabaigoje įmonės mokumas išliko tame pačiame lygyje. Norėdama padidinti esamą likvidumo koeficientą, įmonė turi sumažinti mokėtinas sumas ir tuo pačiu padidinti trumpalaikį turtą.
3. Mokumo analizė.
Mokumas – tai organizacijos pasirengimas grąžinti skolas tuo atveju, kai vienu metu reikalaujama sumokėti visus kreditorius.
Kadangi analizės procese nagrinėjamas esamas ir būsimas mokumas, esamą mokumą analizuojamu laikotarpiu galima nustatyti palyginus likvidžiausias lėšas ir greitai realizuojamą turtą su skubiausiais ir trumpalaikiais įsipareigojimais.
Dabartinis mokumas yra laikomas normaliu, jei sąlyga įvykdoma, A1 + A2 ≥ P1 + P2 ir tai rodo mokumą (nemokumą) laikotarpiui, artimiausiam aptariamam momentui.
Dabartinis mokumas 2015 m
0+0 Nagrinėjamo laikotarpio pabaigoje organizacija buvo nemoki, mokėjimo trūkumas siekė 720 tūkst. (0 - 720), laikotarpio pabaigoje įsipareigojimai kelis kartus viršija organizacijos galimybes.
Būsimas mokumas būdinga sąlyga: A3 ≥ P3
Perspektyvus mokumas – tai mokumo prognozė, pagrįsta būsimų įplaukų ir mokėjimų palyginimu, iš kurių pateikiama tik dalis, todėl ši prognozė yra apytikslė.
Būsimas mokumas 2015 m
1080≥270
Organizacija yra moki, mokėjimų perteklius siekė 810 tūkstančių rublių. (1080–270).
Išvada:
Taigi galima numatyti atitinkamos organizacijos mokumo prognozę.
Mokumo analizė naudojant reguliavimo nuolaidas.
5 lentelė. Turto grupavimo pagal likvidumo laipsnį metodika.

Rodikliai	Skaičiavimo metodas	Balanso straipsniai
Likvidiausias turtas (A1)	organizacijos lėšos ir trumpalaikės finansinės investicijos	250+260
Greitai realizuojamas turtas (A2)	80% gautinų sumų ir kito trumpalaikio turto (RA), atėmus dalyvių (steigėjų) skolą už įnašus į įstatinį kapitalą (Zu); 70% - gatava produkcija ir prekės, skirtos perparduoti (Zg); 50% - nuo atsargų sumos (Z) ir PVM atėmus gatavą produkciją ir perparduoti skirtas prekes (Zg), taip pat atidėtas išlaidas (Zp) ir išsiųstas prekes (ZT)	0,8 (RA-Зу) + 0,7 Zг + 0,5 (Z + PVM-Zг-Zр-ZТ)
Lėtai parduodamas turtas (A3)	20% - gautinos sumos pagal ankstesnį skaičiavimą (RA); 30% - gatava produkcija ir prekės, skirtos perparduoti (Zg); 50% - nuo rezervų sumos pagal ankstesnį skaičiavimą; 100% - ilgalaikės investicijos į materialųjį turtą (FM) ir ilgalaikės finansinės investicijos (FD)	0,2 (RA-Зу) + 0,3 Zг + 0,5 (Z + PVM-Zг-Zр-ZТ) + FM + FD
Sunku parduoti turtą (A4)	Ilgalaikis turtas, išskyrus pelningas investicijas į materialųjį turtą, ilgalaikes finansines investicijas, pridėjus atidėtas sąnaudas ir ilgalaikes gautinas sumas	190-135-140+216+230
Balansas		300

5 lentelė. Įsipareigojimų grupavimo pagal likvidumo laipsnį metodika.
Mokėjimo pertekliaus ar trūkumo apskaičiavimas pagal likvidumo analizės rezultatus taikant reguliavimo nuolaidas už 2015 m.

Turtas	Laikotarpio pabaigoje tūkstančiai rublių.	Pasyvus	Laikotarpio pabaigoje tūkstančiai rublių.	Mokėjimo perteklius (+) arba trūkumas, (-), tūkst.
1. Likvidiausias turtas	0	1.Skubiausi įsipareigojimai	0	0
2. Greitai parduodamas turtas	0	2.Trumpalaikiai įsipareigojimai	0	0
3. Lėtai judantis turtas	0	3. Ilgalaikiai įsipareigojimai už paskolas ir paskolas	720	-720
4. Sunku parduoti turtą	1620	4.Nuolatiniai įsipareigojimai	1710	-90
BALANSAS	2700	BALANSAS	2700	-

Dabartinis mokumas
0+0≥0+0
Laikotarpio pabaigoje organizacija įvykdo esamo mokumo sąlygą, mokėjimų perteklius siekė 0 tūkst. rublių, galimybės 4 kartus viršija organizacijos įsipareigojimus.
Būsimas mokumas
0 Organizacija yra nemoki, mokėjimo atotrūkis siekė 720 tūkstančių rublių. (0–720).
Bendras mokumas: A3-P3+Δ
0-720-720=-1440 tūkstančių rublių.
Išvada pagal skyrių:
Taigi galime numatyti, kad ateityje organizacija greičiausiai bus moki.

Rodiklio pavadinimas	Skaičiavimo metodas	Normali riba
1. Bendrasis mokumo rodiklis	L1=(A1+0,5A2+0,3A3)/ (P1 + 0,5 * P2 + 0,3 * P3)
2. Absoliutaus likvidumo koeficientas	L2 = A1/(P1+P2)
3. „Kritinis“ įvertinimo koeficientas (greitasis likvidumas)	L3 = (A1+A2)/(P1+P2)	Priimtinas 0,7–0,8, pageidautina L3 ~ 1
4. Srovės santykis	L4 = (A1+A2+A3)/(P1+P2)	Reikalingas 1; optimalus L4~1,5-2

Paaiškinkime koeficientų reikšmę. Absoliutus likvidumo koeficientas (L2) parodo, kokią trumpalaikės skolos dalį organizacija gali apmokėti artimiausiu metu grynaisiais pinigais. „Kritinis“ vertinimo koeficientas (L3) parodo, kokią dalį trumpalaikių organizacijos įsipareigojimų galima iš karto grąžinti panaudojant įvairiose sąskaitose esančias lėšas ir atsiskaitymo pajamas. Einamasis likvidumo koeficientas (L4) parodo, kokią dalį einamųjų įsipareigojimų už paskolas ir atsiskaitymus galima grąžinti sutelkus visas apyvartines lėšas.

Visapusiškam viso balanso likvidumo vertinimui naudojamas bendrasis mokumo rodiklis (L1). Jos pagalba finansinės padėties pokyčiai organizacijoje vertinami likvidumo požiūriu.

Remiantis Pronto-Kaliningrad LLC balanso duomenimis [P. 2-4] mokumą apibūdinantys koeficientai turi tokias reikšmes. Skaičiavimo rezultatai pateikti žemiau 2.12 lentelėje.

2.12 lentelė

Mokumo rodiklių pokyčių analizė (vieneto dalimis)

Įmonių mokumo rodiklių dinamika pateikta pav. 2.8. Analizuodami įmonės mokumo rodiklius, galime daryti išvadą, kad iš keturių mokumo rodiklių tik vienas atitinka normą – esamą likvidumo koeficientą. Tai reiškia, kad per pastaruosius trejus metus organizacija buvo pakankamai aprūpinta apyvartinėmis lėšomis verslui vykdyti ir laiku grąžinti įsipareigojimus. Šio koeficiento rodikliai ne tik atitinka normą, bet ir yra optimalaus lygio.

Ryžiai. 2.8 Mokumo rodiklių dinamika

Absoliutaus likvidumo koeficientas per visą tyrimo laikotarpį net neatitinka apatinės normos ribos. Be to, pastebima tendencija tolygiai mažėti po 0,01 kasmet. Pateikti duomenys rodo, kad įmonė neturi lėšų iš karto visiškai grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus.

Įmonės greitojo likvidumo rodiklis taip pat yra 0,5 mažesnis už leistiną šio rodiklio reikšmę ir jau trejus metus nepakyla aukščiau 0,2, išlieka stabilus ir nekinta. Tokios žemos koeficientų reikšmės rodo, kad labai maža dalis organizacijos trumpalaikių įsipareigojimų – 20% – gali būti iš karto grąžinama naudojant įvairiose sąskaitose esančias lėšas ir atsiskaitymo pajamas.

Bendras likvidumo rodiklis taip pat netenkina normos ir rodo, kad prireikus grąžinti trumpalaikę skolą, Pronto-Kaliningrad LLC gali kilti finansinių problemų ir įmonė gali tapti nemoki.

Neatlikus finansinio stabilumo analizės, organizacijos finansinės būklės įvertinimas bus neišsamus. Įmonės finansinis stabilumas – Tai jos finansinių išteklių, jų paskirstymo ir panaudojimo būklė, užtikrinanti įmonės plėtrą, pagrįstą pelno ir kapitalo augimu, išlaikant mokumą ir kreditingumą priimtino rizikos lygio sąlygomis.

Finansinio stabilumo analizės uždavinys – įvertinti turto ir įsipareigojimų dydį ir struktūrą. Tai būtina norint atsakyti į klausimus: kiek organizacija yra nepriklausoma finansiniu požiūriu, ar šio savarankiškumo lygis didėja ar mažėja, ar jos turto ir įsipareigojimų būklė atitinka jos finansinės ir ūkinės veiklos tikslus. Indikatoriai, apibūdinantys kiekvieno turto elemento ir visos nuosavybės nepriklausomumą, leidžia įvertinti, ar analizuojama organizacija yra pakankamai finansiškai stabili.

Būtina nustatyti, kokie absoliutūs rodikliai atspindi finansinio stabilumo esmę. Absoliutūs finansinio stabilumo rodikliai – tai rodikliai, apibūdinantys atsargų aprūpinimo laipsnį ir sąnaudas su jų formavimo šaltiniais. Bendras finansinio savarankiškumo rodiklis – lėšų šaltinių rezervų ir sąnaudų formavimui perteklius arba trūkumas, kuris apibrėžiamas kaip lėšų šaltinių dydžio ir rezervų bei sąnaudų dydžio skirtumas.

Bendra atsargų ir sąnaudų suma lygi balanso turto 210 ir 220 eilučių sumai.

Savų ir ilgalaikių skolintų atsargų formavimo šaltinių ir sąnaudų ar veikiančio kapitalo prieinamumas:

Bendra pagrindinių atsargų ir sąnaudų šaltinių vertė:

2. Savų ir ilgalaikių skolintų atsargų formavimo šaltinių perteklius (+) arba trūkumas (-) ir sąnaudos:

3. Pagrindinių rezervų formavimo šaltinių ir sąnaudų bendros sumos perteklius (+) arba trūkumas (-):

Visų skaičiavimų rezultatai pateikti 2.13 lentelėje.

2.13 lentelė

Pronto-Kaliningrad LLC finansinės būklės tipo klasifikacija

(tūkstančius rublių)

Indeksas
Indeksas
Visos atsargos ir išlaidos (ZZ)
Galimybė turėti nuosavą apyvartinį kapitalą (SOS)
Nuosavi ir ilgalaikiai skolinti šaltiniai (SD)
Bendra pagrindinių šaltinių vertė (MS)
+(-) F S = SOS – ZZ
+(-) F T = SD – ZZ
+(-) F O = OI – ZZ
Trijų komponentų finansinės padėties tipo rodiklis S =

Naudodami šiuos rodiklius galime nustatyti trijų komponentų finansinės padėties tipo rodiklį:

1, jei Ф>0

O jei F<0

Galima išskirti 4 finansinių situacijų tipus:

1. Absoliutus finansinės būklės nepriklausomumas. Tokio tipo situacija yra itin reta, reiškia ekstremalų finansinio stabilumo tipą ir atitinka šias sąlygas: +(-)F C >=0; +(-)F T >=0; +(-)F O >=0; tai yra trijų komponentų situacijos tipo rodiklis S = (1;1;1).

2.Normalus finansinės būklės nepriklausomumas, garantuojantis mokumą: +(-)F S<0; +(-)Ф Т >=0; +(-)F O >=0; tai yra, S = (0;1;1).

3. Nestabili finansinė būklė, susijusi su mokumo pažeidimu, bet esant tokiai situacijai, vis dar įmanoma atkurti balansą mažinant gautinas sumas, spartinant atsargų apyvartą: + (-) F S<0; +(-)Ф Т <0; +(-)Ф О >=0; tai yra, S = (0;0;1).

4. Krizinė finansinė būklė, kai įmonė yra visiškai priklausoma nuo skolintų finansavimo šaltinių. Apyvartinėms lėšoms finansuoti neužtenka nuosavo kapitalo ir ilgalaikių bei trumpalaikių kreditų ir paskolų, tai yra, atsargos papildomos iš lėšų, susidarančių sulėtėjus mokėtinų sąskaitų grąžinimui: +(-)F S<0; +(-)Ф Т <0; +(-)Ф О <0; то есть S = {0;0;0}.

Leiskite mums nustatyti Pronto-Kaliningrad LLC finansinės padėties tipą. Kaip rodo 2.13 lentelės duomenys, įmonė išgyvena finansinę krizę ir atitinka aukščiau aprašytą 4-ąjį jos tipą. Finansinį stabilumą galima atkurti pagrįstai sumažinus atsargas ir išlaidas.

Be absoliučių finansinio stabilumo rodiklių, analizuojant finansinę būklę, skaičiuojami ir santykiniai. Praktikoje naudojami įvairūs finansinio stabilumo analizės metodai. Kiekvienas metodas turi savo santykinių finansinio stabilumo rodiklių rinkinį. Pateiksime pagrindinius santykinius finansinio stabilumo rodiklius (2.14 lentelė). Juos galima suskirstyti į dvi grupes: lemiančias apyvartinių lėšų būklę ir ilgalaikio turto būklę.

2.14 lentelė

Standartinės finansinio stabilumo rodiklių reikšmės

Rodiklio pavadinimas	Skaičiavimo metodas	Normali riba
1. Nuosavybės koeficientas	U1 = (p.490 – p.190)/p.290	apatinė riba 0,1 opt. U1>=0,5
2. Atsargų aprūpinimo nuosavomis lėšomis santykis	U2 = (p.490 – p.190)/p.210
3. Skolos ir nuosavybės santykis	U3 = (p.590 + p.690)/p.490	ne didesnis kaip 1,5
4. Autonomijos koeficientas	U4 = 490 p. / 700 p	U4>= 0,4-0,6
5. Finansavimo koeficientas (ilgalaikis skolinimasis)	U5 = 490 p./ (590 p. + 690 p.)	Optimalus U5 ~ 1,5

Pateiksime rodiklių paaiškinimą. Atidėjimų nuosavais šaltiniais koeficientas (U1) parodo, kokia trumpalaikio turto dalis finansuojama iš nuosavų šaltinių. Atsargų aprūpinimo nuosavomis lėšomis santykis (U2) parodo, kiek atsargos yra padengtos nuosavomis lėšomis ir nereikalauja skolintų lėšų. Koeficientai U1, U2 apibūdina apyvartinių lėšų būklę.

Skolos ir nuosavybės santykis (U3) rodo, kiek pasiskolintų lėšų organizacija surinko 1 rubliui. nuosavų lėšų, investuotų į turtą. Autonomijos koeficientas (U4) parodo nuosavų lėšų dalį bendroje finansavimo šaltinių sumoje. Finansavimo koeficientas (U5) parodo, kokia dalis veiklos finansuojama iš nuosavų lėšų, o kokia – iš skolintų lėšų. Ilgalaikio turto būklę lemia koeficientai U3, U4, U5.

Remiantis balanso duomenimis analizuojamoje organizacijoje, finansinį stabilumą apibūdinantys koeficientai turi tokias reikšmes, pateiktas 2.15 lentelėje.

2.15 lentelė

Finansinio stabilumo rodiklių pokyčių dinamika

Rodikliai
Rodikliai
1. Nuosavybės koeficientas (U1)
2. Atsargų aprūpinimo nuosavomis lėšomis koeficientas (U2)
3. Skolos ir nuosavybės santykis (U3)
4. Autonomijos koeficientas (U4)
5. Finansavimo koeficientas (U5)

Tirti rodikliai aiškiau pateikti 2.9 pav. Skolos ir nuosavybės santykis (U3) atitinka rekomenduojamus rodiklius. Tai rodo, kad organizacija neviršijo skolintų lėšų sumos, palyginti su nuosavų lėšų, investuotų į turtą, suma. Tačiau U3 koeficientas duoda tik bendrą finansinio stabilumo įvertinimą. Tai turi būti vertinama atsižvelgiant į nuosavybės rodiklius (U1 ir U2).

Ryžiai. 2.9 Finansinio stabilumo rodiklių dinamika

UAB "Pronto-Kaliningrad" 2006-2008 m

Finansinio stabilumo koeficientų dinamikos analizė parodė, kad aprūpinimo nuosavais šaltiniais koeficientas (U1) atitinka standartinius rodiklius ir yra artimas optimalioms reikšmėms, tačiau 2008 ataskaitiniais metais šiek tiek sumažėjo. Tai reiškia pakankamą trumpalaikio turto finansavimo iš nuosavų lėšų lygį.

Materialinių rezervų aprūpinimo nuosavomis lėšomis koeficientas (U2) neatitinka rodiklių per visą studijų laikotarpį. Tai reiškia, kad įmonė neturi pakankamai nuosavų lėšų atsargoms padengti ir reikia pritraukti skolintas lėšas. Savarankiškumo koeficientas (U4) yra normos ribose, tai yra, nuosavų lėšų dalis bendroje finansavimo šaltinių sumoje yra 40-50%.

Finansavimo koeficientas (U5) neviršija rekomenduojamų verčių ir rodo, kad įmonė didžiąją dalį veiklos finansuoja iš savo lėšų.

Norėdami išsamiai ištirti įmonės finansinę būklę, nustatysime finansinės veiklos koeficientus. Finansinės veiklos rodiklių analizė susideda iš pelningumo ir veiklos (apyvartos) finansinės veiklos rodiklių skaičiavimo ir analizės. Jie skaičiuojami ir analizuojami įmonės veiklos pokyčiams tirti, naudojami kelių laikotarpių veiklos dinamikai tirti ir susijusioms įmonėms palyginti.

Pelningumo rodikliai parodo, kiek pelninga yra įmonės veikla. Šie koeficientai skaičiuojami kaip gauto pelno ir išleistų lėšų santykis arba kaip gauto pelno ir parduotų produktų apimties santykis.

Apyvartos rodikliai turi didelę reikšmę vertinant įmonės finansinę būklę, kadangi lėšų apyvartos greitis, t.y. jų pavertimo pinigine forma greitis turi tiesioginės įtakos įmonės mokumui. Be to, lėšų apyvartos tempo padidėjimas, esant kitoms sąlygoms vienodiems, atspindi įmonės gamybos ir techninio potencialo padidėjimą.

Žemiau pateikiami dažniausiai naudojami pelningumo rodikliai.

Pardavimo grąžos koeficientas (Krp):

kur IB yra balanso suma;

PR – pelnas iš pardavimų.

Ilgalaikio turto pelningumo koeficientas (CR):

kur K&R – kapitalas ir rezervai;

PR – pelnas iš pardavimų.

Įmonės pelningumo rodiklių skaičiavimo rezultatai pateikti 2.15 lentelėje.

2.16 lentelė

Pelningumo rodiklių pokyčių dinamika

Pronto-Kaliningrad LLC (vieneto akcijomis)

Kaip matyti iš pateiktų duomenų, pardavimų grąžos koeficientas rodo, kad vienam rubliui parduotos produkcijos tiriamuoju laikotarpiu tenka 0,27-0,26 rublio pelno. Vertinant šį rodiklį dinamikoje, pažymėtina, kad 2008 ataskaitiniais metais jis šiek tiek sumažėjo. Tačiau apskritai teigiama stabili šio rodiklio dinamika rodo, kad per visą laikotarpį produktai yra paklausūs ir nekrenta.

Iš skaičiavimų matyti, kad viso turto (Krk) naudojimo efektyvumas yra gana aukštas per visą analizuojamą laikotarpį ir stebima didėjanti dinamika.

Ilgalaikio turto grąžos koeficientas atspindi ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto panaudojimo efektyvumą. Teigiama šio rodiklio dinamika akivaizdi, nors ataskaitiniais metais rodiklis sumažėjo 0,12 vnt.

Nuosavo kapitalo grąžos koeficientas parodo nuosavo kapitalo panaudojimo efektyvumą. Koeficiento dinamika rodo, kad koeficientas padidėjo nuo 2006 iki 2008 metų (nuo 0,92 rublio iki 1,01 rublio). Kiekvienas savininko investuotas vienetas vien per ataskaitinius metus atsipirko ir 2008 metų pabaigoje uždirbo 1,01 rublio grynojo pelno.

Įsivaizduokime verslo veiklos koeficientus. Žemiau pateikiami dažniausiai naudojami.

1) Bendro kapitalo apyvartumo koeficientas (KoK):

kur yra nuotolinio valdymo pultas<1 – дебиторская задолженность менее одного года;

B – grynosios pajamos iš pardavimo.

3) mokėtinų sumų apyvartos koeficientas (Kokz):

kur K&R yra kapitalas ir rezervas;

B – grynosios pajamos iš pardavimo.

Įmonės verslo veiklos koeficientų skaičiavimo rezultatai pateikti 2.17 lentelėje.

2.17 lentelė

Verslo aktyvumo rodiklių pokyčių dinamika

Pronto-Kaliningrad LLC (vieneto akcijomis)

Rodikliai
Rodikliai
1. Bendras apyvartos koeficientas sostinė (Kook)
2. Apyvartos koeficientas gautinos sumos (Kodz)
3. Apyvartos koeficientas mokėtinos sumos (kokz)
4. Apyvartos santykis akcinis kapitalas (Kosk)

Bendras kapitalo apyvartumo koeficientas mūsų atveju rodo, kad viso organizacijos Pronto-Kaliningrad LLC kapitalo apyvartumo rodiklis per visą analizuojamą laikotarpį išaugo nuo 1,37 2006 m. iki 1,95 2008 m., o tai reiškia lėšų apyvartos tempo padidėjimą. (2.10 pav.).

Ryžiai. 2.10 Verslo veiklos rodiklių dinamika

UAB "Pronto-Kaliningrad" 2006-2008 m

Gautinų sumų apyvartos koeficientas matuoja vidutinį skaičių, kiek kartų gautinos sumos (arba tik klientų sąskaitos) per ataskaitinį laikotarpį buvo konvertuojamos į grynuosius pinigus. Akivaizdu, kad mūsų analizuojamu laikotarpiu šis santykis išaugo (nuo 16,63 iki 21,44), o tai rodo įmonės teikiamo komercinio kredito padidėjimą.

Mokėtinų sąskaitų apyvartos koeficientas rodo organizacijai suteiktos komercinės paskolos padidėjimą nuo 2,28 iki 3,91, o tai reiškia, kad padidėjo pirkimai kreditu, tai yra prekių pirkimas su atidėtu mokėjimu.

Nuosavo kapitalo apyvartumo koeficientas apibūdina įvairius veiklos aspektus: komerciniu požiūriu jis atspindi pardavimų adekvatumą; iš finansinės – investuoto kapitalo apyvartumo norma. Kaip matyti iš Pronto-Kaliningrad LLC, šio rodiklio dinamika yra teigiama, bet ne tokia intensyvi, o tai rodo, kad ieškoma galimybių padidinti pardavimų aktyvumą.

Atlikus skaičiavimus galime daryti išvadą, kad įmonės finansinė padėtis yra nestabili dėl sumažėjusio mokumo, padidėjusios atsargų dengimo skolintu kapitalu dalies, išaugusios gautinos sumos.

Tačiau šie neigiami įmonės veiklos rodikliai, atsižvelgiant į jos „jauną amžių“ (nustatyti 2004 m.), gali būti apibūdinami kaip augimo skausmai. Apskritai pelningumo ir verslo veiklos rodikliai rodo teigiamą dinamiką ir įmonės plėtros tempo didėjimą. Tačiau įmonei reikia ieškoti būdų, kaip pagerinti finansinį klimatą didinant pardavimų apimtis ir pelningumą. Plėtros programų prioritetas turėtų būti toms programoms, kurių investicijos užtikrintų šių rodiklių gerėjimą.

Indeksas	Rodiklio apskaičiavimas	Pastabos
Esamas santykis	Trumpalaikis turtas (p.1200)	Rodo, kiek kartų trumpalaikiai įsipareigojimai gali būti padengti trumpalaikiu turtu
Greitas santykis	Grynieji pinigai (p.1250) + Finansinės investicijos (p. 1240) + Debeto skola (p. 1230) Trumpalaikiai įsipareigojimai (p. 1500)	Rodo, kokią trumpalaikių įsipareigojimų dalį galima padengti grynaisiais pinigais, lėšomis trumpalaikiuose vertybiniuose popieriuose ir atsiskaitymo pajamomis.
Absoliutaus likvidumo koeficientas	Grynieji pinigai (p.1250) + Finansinės investicijos (p. 1240) Trumpalaikis įsipareigojimai (p.1500)	Rodo, kokią dalį trumpalaikių įsipareigojimų galima padengti likvidžiausiomis lėšomis
Einamosios veiklos aprūpinimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas	Grynoji vertė (p. 1300) Trumpalaikis turtas (p.1200)	Rodo, kokia dalis dabartinės veiklos finansuojama iš nuosavų lėšų
Nuosavų apyvartinių lėšų manevringumo koeficientas	Grynoji vertė (p. 1300) – Ilgalaikis turtas (b. l. 1100) Grynoji vertė (p. 1300)	Rodo, kiek nuosavo kapitalo yra mobiliojo pavidalo
Nuosavo apyvartinio kapitalo dalis atsargoms padengti	Grynoji vertė (p. 1300) – Ilgalaikis turtas (b. l. 1100) Atsargos (p.1210)	Rodo, kiek atsargų aprūpinama savo lėšomis arba reikia skolintis

Įvairūs likvidumo rodikliai domina ne tik vidinius finansinių ataskaitų vartotojus, bet ir įvairius analitinės informacijos vartotojus: absoliutaus likvidumo rodiklis – žaliavų ir medžiagų tiekėjams, greitojo likvidumo rodiklis – bankams, einamojo likvidumo rodiklis – pirkėjams ir įmonės akcijų ir obligacijų turėtojai.

Finansinio stabilumo analizė.

Finansinio stabilumo analizės uždavinys – įvertinti organizacijos priklausomybės nuo skolintų finansavimo šaltinių laipsnį. Tai būtina norint atsakyti į klausimus: kiek organizacija yra nepriklausoma finansiniu požiūriu, ar šio savarankiškumo lygis didėja ar mažėja, ar jos turto ir įsipareigojimų būklė atitinka jos finansinės ir ūkinės veiklos tikslus. Indikatoriai, apibūdinantys kiekvieno turto elemento ir visos nuosavybės nepriklausomumą, leidžia įvertinti, ar analizuojama organizacija yra pakankamai finansiškai stabili.

Santykiniai įmonės finansinio stabilumo rodikliai apibūdina įmonės naudojamo kapitalo struktūrą iš finansinio plėtros stabilumo pozicijos. Šie rodikliai leidžia įvertinti investuotojų ir kreditorių apsaugos laipsnį, nes atspindi įmonės galimybes grąžinti ilgalaikius įsipareigojimus. Ši rodiklių grupė dar vadinama kapitalo struktūros ir mokumo rodikliais arba lėšų šaltinių valdymo koeficientais.

Ilgalaikiai įsipareigojimai (kreditai ir skolos) ir nuosavas kapitalas pirmiausia naudojami ilgalaikiam turtui, kapitalo investicijoms ir kitam ilgalaikiam turtui įsigyti. Tam, kad būtų įvykdyta mokumo sąlyga, būtina, kad grynieji pinigai ir atsiskaitymo lėšos bei trumpalaikis materialusis turtas padengtų trumpalaikius įsipareigojimus.

Finansinio stabilumo rodikliai.

Autonomijos (finansinės nepriklausomybės) koeficientas

K auto = 0,6

Rodo nuosavų lėšų dalį bendroje finansavimo šaltinių sumoje.

Finansinio stabilumo rodiklis

K FU = 0,7

Rodo, kokia dalis finansuojama iš tvarių šaltinių.

Kapitalizacijos koeficientas (svertas)

K dangtelis = < 1

Rodo, kiek skolintų lėšų organizacija surinko už kiekvieną savo lėšų rublį.

4. Finansinės priklausomybės koeficientas

Į federalinį įstatymą = = 1 - K aut < 0,4

Rodo, kokią skolinto kapitalo dalį užima finansavimo šaltiniai.

Skolos padengimo nuosavu kapitalu koeficientas (finansavimo koeficientas)

Į PD = > 1

Rodo, kokia dalis lėšų yra finansuojama iš nuosavų lėšų, o kokia – iš skolintų lėšų.

Nuosavų apyvartinių lėšų pakankamumo analizė.

Vykdant gamybinę veiklą įmonėje nuolat formuojasi (papildo) atsargas. Tam naudojamos ir nuosavos apyvartinės lėšos, ir skolintos lėšos (ilgalaikės ir trumpalaikės paskolos ir skolinimai). Analizuojant lėšų rezervų formavimui ir sąnaudoms atitikimą ar neatitikimą (perteklių ar trūkumą), nustatomi absoliutūs finansinio stabilumo rodikliai. Įmonės finansinės būklės klasifikavimo pagal stabilumo laipsnį pagrindas yra atsargų ir sąnaudų aprūpinimo rodikliai su jų formavimo šaltiniais.

Bendras finansinio savarankiškumo rodiklis yra lėšų šaltinių rezervams formuoti perteklius arba trūkumas, kuris nustatomas kaip lėšų šaltinių dydžio ir rezervų dydžio skirtumas.

Remiantis nuosavo apyvartinio kapitalo rodikliu, atliekama absoliučių rodiklių analizė ir finansinio stabilumo tipo nustatymas.

Galimybė turėti nuosavų apyvartinių lėšų

SOS = Nuosavas kapitalas (p. 1300) – Ilgalaikis turtas (p. 1100)

Nuosavas apyvartinis kapitalas atsižvelgiant į ilgalaikius įsipareigojimus

SDOS = SOS + Ilgalaikiai įsipareigojimai (p. 1400)

3. Atsargų formavimo šaltiniai ir kaštai

IFZ = SDOS + trumpalaikiai įsipareigojimai (p. 1500)

apibūdina normalių įmonės atsargų ir sąnaudų finansavimo šaltinių pakankamumą

4. Atsargos (p. 1210)

Analitiniai skaičiavimo rodikliai apima šiuos rodiklius:

F1 = SOS – W

F2 = SDOS – Z

F3 = IFZ – Z

Priklausomai nuo F1, F2, F3 vertės, išskiriami šie finansinio stabilumo tipai:

Absoliutus finansinis stabilumas, kai

Ф1>0, Ф2>0, Ф3>0.

Normalus arba santykinis finansinis stabilumas:

Ф1  0, Ф2>0, Ф3 >0.

Apskritai įmonės finansinė būklė yra gana stabili, tačiau yra priversta priimti ilgalaikes paskolas, kad galėtų sumokėti įmokas.

Nestabili finansinė padėtis

Ф1  0, Ф2  0, Ф3 > 0

Įmonė periodiškai patiria privalomų mokėjimų ir atsiskaitymų vėlavimus, nuolatinį lėšų trūkumą, įsiskolinimus darbuotojams dėl darbo užmokesčio.

Krizinė finansinė būklė – visi rodikliai žemiau nulio

Ф1  0, Ф2  0, Ф3  0

Būdinga, jei gautinos ir mokėtinos sumos vėluoja, paskolos ir skolos negrąžinamos laiku. Lėtinis visų rūšių išteklių trūkumas.

Organizacijos nemokumo (bankroto) vertinimo kriterijai.

Siekiant laiku nustatyti organizacijų nemokumo požymius, Federalinis nemokumo (bankroto) departamentas (toliau – FUDN) patvirtino Įmonių finansinės būklės vertinimo ir nepatenkinamos balanso struktūros nustatymo metodinius nuostatus (FUDN rugpjūčio mėn. įsakymas). 12, 1994 Nr. 31 - p).

Įmonės bankrotas diagnozuojamas pagal esamą likvidumo koeficientą ir nuosavo kapitalo koeficientą.

Organizacijos balanso struktūra laikoma nepatenkinama, o pati organizacija laikoma nemokia, jei tenkinama viena iš šių sąlygų.

1. Einamasis likvidumo koeficientas ataskaitinio laikotarpio pabaigoje yra mažesnis nei 2 (einamųjų metų K TL.< 2);

2. Atidėjimų nuosavomis lėšomis koeficientas yra mažesnis nei 0,1 (K OSOS< 0,1).

Tuo atveju, kai bent vienas iš koeficientų yra mažesnis už standartinę reikšmę, šešių mėnesių laikotarpiui nustatomas mokumo atkūrimo koeficientas - K VP. Jis parodo įmonės gebėjimą atkurti mokumą per šešis mėnesius ir apskaičiuojamas pagal formulę:

K VP = K TL už kg. + 6/T*(Į TL metams – į TL už naujus metus) / 2,

Mokumas apibūdina įmonės gebėjimą apmokėti savo mokėjimo įsipareigojimus naudojant turtą. Skiriamas dabartinis ir bendrasis mokumas. Einamasis mokumas – tai įmonės gebėjimas apmokėti savo mokėjimo įsipareigojimus trumpalaikio turto sąskaita, o visas mokumas – trumpalaikio ir ilgalaikio turto sąskaita. Gana dažnai vartojamas posakis „einamasis įmonės likvidumas“. Įmonės likvidumą apibūdina trumpalaikio turto buvimas, kurio pakanka trumpalaikiams įsipareigojimams padengti. Pagrindinis įmonės likvidumo rodiklis yra:

Trumpalaikis turtas > Trumpalaikiai įsipareigojimai.

Sąvokos „mokumas“ ir „likvidumas“ yra labai artimos. Įmonės mokumas priklauso nuo turto likvidumo laipsnio. Tarkime, kad įmonė trumpalaikio turto verte turi daugiau nei trumpalaikių įsipareigojimų, o tai reiškia, kad įmonė gali būti laikoma mokia. Bet tai tik teoriškai, nes trumpalaikio turto sudėtyje didesnę dalį gali užimti lėtai realizuojamas turtas, kurio pavertimo pinigais laikotarpis nesutampa su trumpalaikių įsipareigojimų grąžinimo laikotarpiu.

Įmonės mokumui įvertinti naudojami šie rodikliai:

1. Absoliutaus likvidumo koeficientas.

2. Greito likvidumo koeficientas.

3. Srovės santykis.

4. Atsargų likvidumo koeficientas.

5. Bendras mokumo koeficientas.

Absoliutaus likvidumo koeficientas (K a.l.) parodo, kokia dalis trumpalaikių įsipareigojimų ( KO) galima grąžinti pačiu likvidiausiu trumpalaikiu turtu – pinigais ( DS) ir trumpalaikės finansinės investicijos ( KFV). Apskaičiuota pagal formulę

Arba .

Greitas santykis (Į b.l.) parodo, kokią įmonės trumpalaikių įsipareigojimų dalį galima padengti grynaisiais pinigais, trumpalaikėmis finansinėmis investicijomis ir visiškai grąžinus trumpalaikes gautinas sumas ( KDZ). Apskaičiuota pagal formulę

arba .

Rekomenduojama reikšmė ≥ 0,7–1,0. Tai reiškia, kad 70-100% trumpalaikių įsipareigojimų turėtų būti padengti pinigais, trumpalaikėmis finansinėmis investicijomis ir visiškai grąžintos trumpalaikės gautinos sumos.

Esamas santykis (Į t.l.) parodo, kiek įmonė gali padengti trumpalaikius įsipareigojimus viso trumpalaikio turto sąskaita ( OA). Skaičiuojant šį koeficientą, atsižvelgiama į grynuosius pinigus, trumpalaikes finansines investicijas, visas gautinas sumas, pridėtinės vertės mokestį, atsargas, kitą trumpalaikį turtą, t.y. viso trumpalaikio turto. Apskaičiuota pagal formulę

Arba .

Rekomenduojama reikšmė ≥ 2 (optimaliai ≥ 2–2,5). Tai reiškia, kad trumpalaikis turtas turėtų būti 2–2,5 karto didesnis nei įmonės trumpalaikiai įsipareigojimai. Finansinės analizės vadovėliuose ir mokymo priemonėse yra dar viena rekomenduojama šio rodiklio reikšmė – nuo 1,0 iki 3,0. Iš tiesų, šio rodiklio vertė priklauso nuo įmonės pramonės ypatybių. Taigi prekybai, kur trumpalaikio turto apyvarta didesnė, einamojo likvidumo koeficiento reikšmė gali svyruoti nuo 1 iki 1,5, o pramonės gamybai ir statybai - nuo 1,5 iki 2. Apatinė šio rodiklio riba negali būti mažesnė kaip vienas . Turėtų būti bent tiek trumpalaikio turto, kad būtų galima apmokėti visus trumpalaikius įsipareigojimus.

Vadovaujantis įmonių finansinės būklės vertinimo metodinėmis nuostatomis, įmonės balanso struktūra laikoma nepatenkinama, jeigu esamas likvidumo koeficientas yra mažesnis nei du.

Atsargų likvidumo koeficientas (Į l.t.m.ts.) parodo, kokią dalį įmonės trumpalaikių įsipareigojimų galima grąžinti parduodant atsargas ( Z). Skaičiuojant šį koeficientą, atsižvelgiama į atsargas, išskyrus atidėtas sąnaudas ( RBP). Apskaičiuota pagal formulę

arba .

Šio koeficiento vertė priklausys nuo įmonės pramonės šakos. Dažniausia riba yra 0,5–0,7.

Bendras mokumo koeficientas (Į o.p.) apibūdina įmonės gebėjimą padengti visus savo įsipareigojimus kaip trumpalaikius ( KO), ir ilgalaikis ( PRIEŠ), viso turto sąskaita ( IA). Apskaičiuota pagal formulę

arba .

Apskaičiuokime ir analizuokime įmonės mokumo rodiklių pokyčius, kaip pavyzdį naudodamiesi 1 lentelės duomenimis. 3.1 (3.10 lentelė).

3.10 lentelė

Mokumo rodiklių analizė

Kaip parodė koeficientų skaičiavimas (3.10 lentelė,
ryžių. 3,20–3,23), įmonės mokumas metų pabaigoje pagerėjo beveik visais rodikliais. Išimtis – absoliutaus likvidumo koeficientas, kuris sumažėjo nuo 0,1 iki 0,09 ir nesiekia rekomenduojamos vertės. Greitojo likvidumo rodiklis padidėjo ir metų pabaigoje siekė 0,83, o tai viršija rekomenduojamą vertę. Dabartinis mokumo koeficientas padidėjo 14,73%, tačiau jo vertė neviršijo 2. Jei vadovausimės , tai galime teigti, kad įmonė vis dar išlieka nemoki, o balanso struktūra nepatenkinama. Tačiau išlaikoma apatinė šio rodiklio riba (1,69 > 1,0), o tai reiškia, kad trumpalaikis turtas yra 1,69 karto didesnis už jo trumpalaikius įsipareigojimus. Be to, pramonės ir statybos įmonėms leidžiamas dabartinis mokumo koeficientas ≥ 1,5. Apskritai metų pabaigoje įmonė gali būti laikoma mokia, bet ne absoliučiai. Įmonės mokumo padidėjimas siejamas su produkcijos pardavimo apimčių padidėjimu, apyvartinių lėšų struktūros pagerėjimu, trumpalaikio turto padidėjimu - 109,02% (3.2 lentelė), trumpalaikių įsipareigojimų sumažėjimu (augimo tempu). - 95,02 proc. ir nuosavo kapitalo padidinimas. (3.8 lentelė).

Nagrinėjamo laikotarpio pabaigoje bendras mokumo koeficientas pasiekia rekomenduojamą reikšmę (≥ 2). Tai reiškia, kad įmonės turtas (balansinis turtas) yra dvigubai didesnis už įsipareigojimus.

Pažymėtina, kad mokumo mažėjimo priežastys gali būti: gamybos apimčių ir produkcijos bei darbo pardavimų sumažėjimas; augančios gamybos sąnaudos ir mažėjantis pelnas; nuosavų lėšų šaltinių įmonės veiklai finansuoti trūkumas ir reikšmingas įsipareigojimų padidėjimas; lėšų nukreipimas į gautinas sumas; perteklinių rezervų kaupimas; įmonės produkcijos pirkėjų nemokumas.

Ryžiai. 3.20. Absoliutaus likvidumo koeficiento dinamika

Ryžiai. 3.21. Greitojo santykio dinamika

Ryžiai. 3.22. Srovės santykio dinamika

Ryžiai. 3.23. Bendrojo mokumo koeficiento dinamika

Pagal nepatenkinamos balanso struktūros vertinimo metodines nuostatas, jei esamas likvidumo koeficientas yra mažesnis nei 2, tada mokumo atkūrimo koeficientas apskaičiuojamas:

Jei šis koeficientas yra ≥ 1,0, įmonė savo mokumą atkurs artimiausiu metu (6 mėn.). Kadangi mūsų atveju likvidumo koeficientas metų pabaigoje buvo 1,69, skaičiuosime mokumo atkūrimo koeficientą

Mokumo atkūrimo koeficientas< 1, и, следовательно, у предприятия в течение 6 месяцев нет возможности восстановить платежеспособность.

Galima daryti prielaidą, kad jei mokumo rodiklių kitimo tendencija išliks ir kitais metais, įmonė galės visiškai atkurti savo mokumą

Jei esamas likvidumo koeficientas yra didesnis nei 2, įmonė laikoma mokia ir tokiu atveju apskaičiuojamas mokumo praradimo koeficientas

Jei šis koeficientas yra ≥ 1, tai įmonė mokumo nepraras per artimiausius tris mėnesius.

Likvidumo ir mokumo rodikliai: jų svarba finansinėje analizėje

Kas yra likvidumas? Tai yra įmonės galimybė kuo greičiau apmokėti savo įsipareigojimus. Šis terminas taikomas tik balansiniam turtui ir atspindi jo galimybę iš turto paversti pinigais. Likvidiausios lėšos yra pinigai einamosiose sąskaitose, grynieji pinigai, vertybiniai popieriai ir lengvai parduodamas trumpalaikis turtas. Likvidumo rodikliai domina bankus ir lizingo bendroves svarstant paraišką paskolai/lizingui gauti, akcininkus ir savininkus esamai verslo situacijai nustatyti ir plėtros perspektyvoms nustatyti, valstybę – svarstant įmonės dalyvavimo valstybiniuose projektuose galimybę. ir programas, arbitražo vadovams – įmonės bankroto tikimybei nustatyti, rangovams sprendimams dėl bendradarbiavimo priimti, taip pat įmonės vadovybei – veiklos rezultatams, esamai būklei įvertinti, taktiniam ir strateginiam planavimui. Banko likvidumo rodiklius nustato Centrinis bankas ir jie išreiškia finansų įstaigos gebėjimą laiku vykdyti įsipareigojimus kreditoriams, indėlių turėtojams ir kitiems klientams.

Likvidumo koeficientai: rūšys, skaičiavimo tvarka ir optimalios reikšmės

* Absoliutus likvidumo koeficientas atspindi įmonės gebėjimą grąžinti būtiniausius įsipareigojimus ir yra nustatomas taip:

Koeficientas abs likvidumas = (Pinigai banko sąskaitoje ir kasoje + Trumpalaikės finansinės investicijos) / trumpalaikiai įsipareigojimai

Optimali koeficiento vertė yra 0,7–0,8 (pagal Rusijos standartus), idealiu atveju ji turėtų būti 1 ar daugiau (pagal tarptautinius standartus).

* Einamasis koeficientas = viso trumpalaikio turto / trumpalaikių įsipareigojimų suma

Tai parodo, kiek trumpalaikių įsipareigojimų padengia apyvartinis kapitalas, todėl jis dar vadinamas padengimo koeficientu. Visuotinai pripažinta normalioji vertė yra didesnė nei 2. Tai aiškinama taip: tam, kad būtų suteikta minimali investicijų garantija, trumpalaikis turtas turi bent du kartus padengti trumpalaikius įsipareigojimus.

*Kritinio likvidumo koeficientas

K CL = (pinigai + trumpalaikės finansinės investicijos + gautinos sumos) / trumpalaikiai įsipareigojimai

Rodiklis atspindi trumpalaikių įsipareigojimų dalį, kurią įmonė gali apmokėti turimomis ir numatomomis lėšomis, taip pat apibūdina darbo su skolininkais sėkmę, jo norma yra nuo 0,8 iki 1,0.

Įmonės mokumas

Mokumas leidžia įvertinti, ar įmonė gali laiku apmokėti trumpalaikius ir ilgalaikius įsipareigojimus ir yra vienas pagrindinių finansinio stabilumo rodiklių. Ją analizuojant skaičiuojami finansinio likvidumo rodikliai. Jų normatyvinės vertės yra privaloma, bet neišsami mokumo sąlyga. Įmonė savo einamojoje sąskaitoje privalo turėti lėšų rezervą mokumui palaikyti reikiamame lygyje. Priešingu atveju, norėdama laiku įvykdyti įsipareigojimus, ji turės pasiimti trumpalaikę paskolą, kuri neigiamai paveiks pelningumą (paskolos palūkanos) ir susilpnins įmonės finansinę būklę (padidės įsipareigojimai, pablogės likvidumo rodikliai). ).

* Bendras mokumas reiškia įsipareigojimų grąžinimo laiką ir nustatomas taip:

Į ob. Pl = skolos kapitalas / vidutinės mėnesio bendrosios pajamos

* Kitas skaičiavimo variantas yra galimybė padengti trumpalaikius ir ilgalaikius įsipareigojimus visu balanse esančiu turtu:

Į ob. Pl = turtas/įsipareigojimai

Optimali vertė yra 2.

* Ilgalaikis mokumas apibūdina įmonės gebėjimą savo lėšomis sumokėti ilgalaikes paskolas ir apskaičiuojamas pagal šią formulę:

Skolos pl = ilgalaikiai įsipareigojimai/nuosavas kapitalas

Kai koeficientas didesnis nei 1, tai reiškia, kad tokios perspektyvos nėra, o tai padidina investuotojų riziką. Optimali vertė yra 1 arba mažesnė. Rodiklio mažėjimo tendencija yra teigiamas signalas, nes garantuoja ilgalaikių paskolų grąžinimą.

Lėšų judėjimo einamojoje sąskaitoje išrašas kaip išvadų patvirtinimas

Žinoma, likvidumo ir mokumo rodikliuose dažnai neatsižvelgiama į daugelį veiksnių, jie skaičiuojami konkrečiai datai, iki kurios ir po jos situacija gali būti visiškai kitokia. Mokumą patvirtina pinigų buvimas einamojoje sąskaitoje, finansinės investicijos, užsienio valiutų sąskaitų būklė. Svarbu, kad sumos šiame turte turėtų optimalią vertę. Be abejonės, kuo daugiau įmonė disponuoja lėšų, tuo geriau kreditoriams – atsiranda pasitikėjimas skolų grąžinimu. Bet tuo pačiu, net jei einamojoje sąskaitoje nėra didelės sumos, tai nereiškia, kad įmonė yra nemoki. Galbūt artimiausiu metu lėšos pasieks. Norėdami visapusiškai įvertinti mokumą, galite paprašyti įmonės pateikti išrašą iš atsiskaitomosios sąskaitos apie pinigų srautus.

Likvidumo koeficientas: balanso formulė ir standartinė vertė

Vienas iš įmonės veiklos rodiklių yra likvidumo lygis. Vertinamas organizacijos kreditingumas, jos gebėjimas laiku pilnai apmokėti prisiimtus įsipareigojimus. Daugiau informacijos apie tai, kokie likvidumo rodikliai egzistuoja, ir kiekvieno rodiklio apskaičiavimo naujojo balanso formulės pateikiamos žemiau esančiame straipsnyje.

Esmė

Likvidumas yra tai, kiek įsipareigojimai yra padengti įmonės turtu. Pastarieji skirstomi į grupes, priklausomai nuo pavertimo grynaisiais periodo. Šis rodiklis įvertina:

firmos gebėjimas greitai reaguoti į finansines problemas;
galimybė padidinti turtą didėjant pardavimo apimčiai;
galimybė grąžinti skolas.

Likvidumo lygiai

Nepakankamas likvidumas išreiškiamas nesugebėjimu sumokėti skolų ir prisiimtų įsipareigojimų. Turime parduoti ilgalaikį turtą, o blogiausiu atveju – likviduoti organizaciją. Finansinės padėties pablogėjimas išreiškiamas pelningumo sumažėjimu, savininkų kapitalo investicijų praradimu, delspinigių ir dalies pagrindinės skolos už paskolą mokėjimu.

Greitojo likvidumo koeficientas (balanso skaičiavimo formulė bus pateikta žemiau) atspindi verslo subjekto gebėjimą grąžinti skolą iš turimų savo sąskaitose esančių lėšų. Dabartinis mokumas gali turėti įtakos santykiams su klientais ir tiekėjais. Jei įmonė negali laiku grąžinti skolos, kyla abejonių dėl jos tolesnio egzistavimo.

Bet koks likvidumo koeficientas (balanso skaičiavimo formulė bus pateikta žemiau) nustatomas pagal organizacijos turto ir įsipareigojimų santykį. Šie rodikliai skirstomi į keturias grupes. Lygiai taip pat greitai ir lėtai parduodamam turtui ir įsipareigojimams atskirai gali būti nustatomas bet koks likvidumo koeficientas (skaičiuojant veiklą reikalinga balanso formulė.

Turtas

Likvidumas – tai įmonės turto galimybė gauti tam tikras pajamas. Šio proceso greitį tiksliai atspindi likvidumo koeficientas. Balanso formulė skaičiavimams bus pateikta žemiau. Kuo jis didesnis, tuo geriau įmonė „stovi ant kojų“.

Turtą reitinguokime pagal greitį, kuriuo jis paverčiamas grynaisiais:

pinigai sąskaitose ir kasose;
vekseliai, iždo vertybiniai popieriai;
nepradelstos skolos tiekėjams, išduotos paskolos, kitų įmonių centrinis bankas;
atsargos;
įranga;
konstrukcijos;

Dabar paskirstykime turtą į grupes:

A1 (likvidiausias): lėšos grynaisiais ir banko sąskaitoje, kitų įmonių akcijos.

A2 (greitai parduodamas): trumpalaikė sandorio šalių skola.

A3 (lėtai realizuojama): atsargos, nebaigta gamyba, ilgalaikės finansinės investicijos.

A4 (sunkiai parduodamas) - ilgalaikis turtas.

Konkretus turtas priklauso vienai ar kitai grupei, priklausomai nuo naudojimo laipsnio. Pavyzdžiui, mašinų gamybos gamykloje tekinimo staklės bus klasifikuojamos kaip „atsargos“, o specialiai parodai pagamintas vienetas bus laikomas ilgalaikiu turtu, kurio naudingo tarnavimo laikas yra keleri metai.

Įsipareigojimai

Likvidumo koeficientas, kurio balanso formulė pateikta žemiau, nustatomas pagal turto ir įsipareigojimų santykį. Pastarieji taip pat skirstomi į grupes:

P1 – populiariausi įsipareigojimai.
P2 – paskolos, kurių galiojimo laikas iki 12 mėn.
P3 – kitos ilgalaikės paskolos.
P4 - įmonės rezervai

Kiekvienos iš išvardytų grupių eilutės turi sutapti su turto likvidumo laipsniu. Todėl prieš atliekant skaičiavimus patartina finansines ataskaitas modernizuoti.

Balanso likvidumas

Norint atlikti tolesnius skaičiavimus, būtina palyginti grupių pinigines vertes. Tokiu atveju turi būti laikomasi šių santykių:

A1 > P1.
A2 > P2.
A3 > P3.
A4< П4.

Jei tenkinamos pirmosios trys iš išvardytų sąlygų, ketvirtoji bus įvykdyta automatiškai. Tačiau lėšų trūkumas vienoje turto grupėje negali būti kompensuojamas pertekliumi kitoje, nes greitai parduodamos lėšos negali pakeisti lėtai parduodamo turto.

Siekiant atlikti išsamų vertinimą, apskaičiuojamas bendrojo likvidumo koeficientas. Balanso formulė:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Optimali vertė yra 1 ar daugiau.

Tokiu būdu pateikta informacija nėra pilna detalių. Išsamesnis mokumo skaičiavimas atliekamas pagal rodiklių grupę.

Dabartinis likvidumas

Ūkio subjekto galimybes grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus naudojant visą turtą parodo esamas likvidumo koeficientas. Balanso formulė (eilučių numeriai):

Ktl = (1200 – 1230 – 1220) / (1500 – 1550 – 1530).

Taip pat yra kitas algoritmas, pagal kurį galite apskaičiuoti dabartinį santykį. Balanso formulė:

K = (OA – ilgalaikė skola – steigėjų skola) / (trumpalaikiai įsipareigojimai) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Kuo didesnė rodiklio reikšmė, tuo didesnis mokumas. Jo standartinės vertės apskaičiuojamos kiekvienai pramonės šakai, tačiau vidutiniškai jos svyruoja nuo 1,49 iki 2,49. Mažesnė nei 0,99 reikšmė rodo įmonės nesugebėjimą laiku atsiskaityti, o didesnė nei 3 – didelę nepanaudoto turto dalį.

Koeficientas atspindi organizacijos mokumą ne tik esamu momentu, bet ir kritinėmis aplinkybėmis. Tačiau tai ne visada suteikia išsamų vaizdą. Prekybos įmonėms rodiklio reikšmė yra mažesnė nei normatyvinė, o gamybos įmonėms dažniausiai didesnė.

Skubus likvidumas

Verslo subjekto galimybė grąžinti įsipareigojimus naudojant greitai parduodamą turtą, atėmus atsargas, atspindi greito likvidumo koeficientą. Balanso formulė (eilučių numeriai):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 – 1550 – 1530).

K= (terminas. DZ + kartotinis. finansinės investicijos + DS) / (terminas. paskolos) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Apskaičiuojant šį koeficientą, kaip ir ankstesnį, į rezervus neatsižvelgiama. Ekonominiu požiūriu šios grupės turto pardavimas įmonei atneš daugiausiai nuostolių.

Optimali vertė yra 1,5, mažiausia - 0,8. Šis rodiklis parodo įsipareigojimų dalį, kurią galima padengti einamosios veiklos pinigų srautais. Norint padidinti šio rodiklio vertę, būtina didinti nuosavų lėšų apimtį ir pritraukti ilgalaikes paskolas.

Kaip ir ankstesniu atveju, didesnė nei 3 rodiklio reikšmė rodo neracionaliai organizuotą kapitalo struktūrą, kurią sąlygoja lėta atsargų apyvarta ir gautinų sumų padidėjimas.

Absoliutus likvidumas

Verslo subjekto gebėjimas grąžinti skolą grynaisiais atspindi absoliutų likvidumo koeficientą. Balanso formulė (eilučių numeriai):

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Optimali vertė yra didesnė nei 0,2, mažiausia - 0,1. Tai rodo, kad organizacija gali iš karto apmokėti 20% savo einamųjų įsipareigojimų. Nepaisant grynai teorinės tikimybės, kad reikės skubiai grąžinti visas paskolas, būtina mokėti apskaičiuoti ir analizuoti absoliutaus likvidumo koeficientą. Balanso formulė:

K= (trumpalaikės finansinės investicijos + DS) / (trumpalaikės paskolos) = A1 / (Π1 + Π2).

Skaičiavimams taip pat naudojamas kritinis likvidumo koeficientas. Balanso formulė:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Kiti rodikliai

Kapitalo manevringumas: A3 / (UAB - A4) - (P1 + P2).

Jo dinamikos sumažėjimas laikomas teigiamu veiksniu, nes dalis atsargose ir gautinose sumose įšaldytų lėšų atleidžiama.

Turto dalis balanse: (balanso suma - A4) / balanso suma.

Nuosavų lėšų teikimas: (P4 - A4) / (UAB - A4).

Organizacija turi turėti ne mažiau kaip 10% nuosavų finansavimo šaltinių kapitalo struktūroje.

Grynasis apyvartinis kapitalas

Šis rodiklis parodo skirtumą tarp trumpalaikio turto ir paskolų bei mokėtinų sumų. Tai ta kapitalo dalis, kuri susidaro iš ilgalaikių paskolų ir nuosavų lėšų. Skaičiavimo formulė yra tokia:

Grynasis kapitalas = OA - trumpalaikės paskolos = 1200 eilutė - 1500 eilutė

Apyvartinių lėšų perteklius virš įsipareigojimų rodo, kad įmonė yra pajėgi sumokėti skolas ir turi rezervų veiklai plėsti. Standartinė vertė yra didesnė už nulį. Apyvartinių lėšų trūkumas rodo organizacijos nesugebėjimą apmokėti įsipareigojimų, o didelis perteklius – neracionalų lėšų panaudojimą.

Pavyzdys

Įmonės balansą sudaro:

Grynieji pinigai (DC) - 60 000 rublių.
Trumpalaikės investicijos (SFI) – 27 000 rublių.
Gautinos sumos (RA) – 120 000 rublių.
OS - 265 tūkstančiai rublių.
Nematerialusis turtas - 34 tūkstančiai rublių.
Atsargos (PZ) – 158 000 rublių.
Ilgalaikės paskolos (LC) – 105 000 rublių.
Trumpalaikė paskola (CC) – 94 000 rublių.
Ilgalaikės paskolos – 180 tūkstančių rublių.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Optimali vertė yra didesnė nei 0,2. 43% įsipareigojimų bendrovė gali apmokėti iš banko sąskaitoje esančių lėšų.

Apskaičiuokime greitojo likvidumo koeficientą. Balanso formulė:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Minimali rodiklio reikšmė yra 0,80. Jeigu įmonė panaudos visas turimas lėšas, įskaitant ir gautinas sumas, tai ši suma bus 1,09 karto didesnė už esamus įsipareigojimus.

Apskaičiuokime kritinio likvidumo koeficientą. Balanso formulė:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Rezultatų interpretacija

Patys koeficientai neturi jokios reikšmės, tačiau laiko intervalais jie detaliai apibūdina įmonės veiklą. Ypač jei prie jų pridedami kiti skaičiavimo rodikliai ir detalesnis turtas, į kurį atsižvelgiama konkrečioje balanso eilutėje.

Nelikvidžios atsargos negali būti greitai parduodamos ar naudojamos gamyboje. Į juos nereikėtų atsižvelgti apskaičiuojant esamą likvidumą.

Organizacijoje, kuri priklauso holdingo grupei, skaičiuojant likvidumo koeficientą, neatsižvelgiama į vidinių gautinų ir mokėtinų sumų rodiklius. Mokumo lygį geriausiai nustato absoliutaus likvidumo koeficientas.

Turto pervertinimas sukels daug problemų. Mažai tikėtino skolų išieškojimo įtraukimas į skaičiavimus lemia neteisingą (sumažintą) mokumo įvertinimą ir nepatikimų duomenų apie organizacijos finansinę būklę gavimą.

Kita vertus, jei į skaičiavimus neįtraukiamas turtas, iš kurio tikimybė gauti pajamų yra maža, sunku pasiekti standartines likvidumo rodiklių vertes.

9.4 Mokumo ir likvidumo analizė.

Vienas iš pagrindinių organizacijos finansinės būklės požymių yra jos mokumas.

Mokumas – tai organizacijos gebėjimas laiku ir visiškai grąžinti savo mokėjimo įsipareigojimus biudžetui, bankui, tiekėjams ir kitiems juridiniams bei fiziniams asmenims vykdant įprastą finansinę ir ūkinę veiklą.

Mokumas yra svarbiausia kreditingumo sąlyga, t.y. ar organizacija turi prielaidas paskolai gauti ir gali ją laiku grąžinti.

Siekiant užtikrinti vieningą metodinį požiūrį vertinant verslo subjektų mokumą, savalaikį jų finansinės būklės nestabilumo nustatymą, Baltarusijos Respublikos Ministrų Tarybos nutarime Nr. 1672 apibrėžiami mokumo rodikliai (koeficientai).

Mokumo rodiklių skaičiavimas ir verslo subjektų finansinės būklės bei mokumo analizė atliekama pagal tam tikros datos balansą.

Koeficientai, naudojami kaip mokumo vertinimo rodikliai ir jų standartinės reikšmės, yra diferencijuojami pagal ekonominės veiklos rūšis:

esamas santykis apibūdina bendrą verslo subjekto aprūpinimą nuosavomis apyvartinėmis lėšomis ūkinei veiklai vykdyti ir skubiems įsipareigojimams laiku grąžinti. Einamasis likvidumo koeficientas (Kt.l.) apskaičiuojamas pagal (9.10) formulę:

, (9.10)

Prekybos organizacijų standartinė koeficiento reikšmė yra 1,0.

apyvartinių lėšų santykis apibūdina verslo subjekto finansiniam stabilumui būtinų apyvartinių lėšų buvimą. Šis koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę (9.11):

Standartinė pramonės šakos koeficiento reikšmė yra 0,1.

finansinių įsipareigojimų turto padengimo koeficientas apibūdina verslo subjekto galimybes apmokėti savo finansinius įsipareigojimus pardavus turtą. Šio koeficiento reikšmė apskaičiuojama taip (9.12):

Standartinė koeficiento vertė visoms ekonominės veiklos rūšims pagal Nacionalinį ekonominės veiklos rūšių klasifikatorių Baltarusijos Respublikoje yra ne didesnė kaip 0,85.

Mokumo analizė reikalinga ne tik įmonei, siekiant įvertinti ir prognozuoti finansinę veiklą, bet ir išorės investuotojams bei ataskaitinės informacijos naudotojams, pirmiausia bankams.

Su mokumo sąvoka glaudžiai susijusi likvidumo sąvoka, kurią galima nustatyti atsižvelgiant į turtą, balansą ir organizaciją.

Balanso likvidumas apibrėžiamas kaip organizacijos įsipareigojimų padengimo turtas, kurio pavertimo pinigais laikotarpis atitinka įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį. Tai priklauso nuo turimų mokėjimo priemonių sumos ir trumpalaikių skolinių įsipareigojimų sumos atitikimo laipsnio.

Įmonės likvidumas – tai gebėjimas laiku apmokėti įsipareigojimus. Ši sąvoka yra bendresnė nei balanso likvidumas, kuris apima mokėjimo priemonių paiešką tik iš vidinių šaltinių. Įmonė gali pritraukti skolintas lėšas iš išorės.

Balanso likvidumas yra visos organizacijos mokumo ir likvidumo pagrindas.

Likvidumas ir mokumas yra artimos, bet ne tapačios sąvokos. Pagal balanso duomenis apskaičiuoti likvidumo rodikliai gali rodyti patenkinamą jų lygį, tačiau iš esmės organizacija turi pradelstų įsipareigojimų dėl tiesioginės pinigų apyvartos sulėtėjimo, jei trumpalaikiame turte yra nelikvidžių atsargų ar pradelstų gautinų sumų.

Likvidumas apibūdina tiek esamą atsiskaitymų būklę, tiek mokumo perspektyvą tam tikrą dieną.

Baltarusijos Respublikos reguliavimo sistemoje šie rodikliai iš tikrųjų turi lygybės ženklą.

Balanso likvidumo analizę sudaro turto straipsnių, sugrupuotų pagal jų likvidumo laipsnį, ir turto šaltinių, sugrupuotų pagal jų mokėjimo skubumą, palyginimas (9.1 lentelė).

Balanso likvidumui nustatyti turi būti sudarytas perklasifikuotas balansas, sugrupuojant turto, nuosavybės ir įsipareigojimų straipsnius pagal aukščiau pateiktą klasifikaciją. Toliau lyginamos atitinkamos grupės, kurių rezultatais nustatomas likvidumo lygis ataskaitų teikimo datą.

9.1 lentelė – Turto grupavimas pagal likvidumo laipsnį ir turto šaltiniai pagal mokėjimo skubumą

Turto šaltiniai

A 1. Labiausiai arba visiškai likvidus turtas

Pinigai ir pinigų ekvivalentai

Trumpalaikės finansinės investicijos.

P 1. Skubiausi įsipareigojimai

Trumpalaikės mokėtinos sumos;

Skubūs trumpalaikiai įsipareigojimai, kuriuos reikia grąžinti per mėnesį.

A 2. Greitai parduodamas turtas

Greitai parduoda gatavą produkciją,
Trumpalaikės gautinos sumos, išskyrus pradelstas ir abejotinas.

Kitas trumpalaikis turtas.

P 2. . vidutinės trukmės įsipareigojimai.

Trumpalaikės paskolos ir paskolos;

Trumpalaikė ilgalaikių įsipareigojimų dalis;

Įsipareigojimai, skirti įgyvendinti;

Vidutinės trukmės trumpalaikės mokėtinos sumos.

Kiti trumpalaikiai įsipareigojimai.

A 3. Lėtai parduodamas turtas.

Darbas vyksta;

Ilgalaikis turtas, skirtas parduoti;

Ilgalaikės finansinės investicijos:

Ilgalaikės gautinos sumos

P 3. Ilgalaikės pareigos.

Ilgalaikės paskolos,

Ilgalaikės paskolos

kiti ilgalaikiai įsipareigojimai.

A 4.sunkiai parduodamas turtas

Ilgalaikis turtas, išskyrus A3.

Nematerialusis turtas

P 4. pastovūs įsipareigojimai

Nuosavas kapitalas

Balansas laikomas visiškai likvidžiu, jei yra šios nelygybės:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4< П4

Pirmųjų trijų nelygybių įvykdymas reiškia, kad išsipildys ir ketvirtoji.

Minimali būtina sąlyga balanso struktūrai pripažinti patenkinama yra nelygybės Nr. Priešingu atveju galime padaryti išvadą apie rizikingą organizacijos finansinę politiką ir dalies įsipareigojimų panaudojimą ilgalaikiam turtui formuoti. Šiuo atveju organizacija neturi savo apyvartinių lėšų.

Pirmosios grupės rezultatų palyginimas atspindi einamųjų įplaukų ir mokėjimų santykį už 3 mėnesius.

Palyginus antrosios grupės rezultatus, matyti dabartinio likvidumo kitimo tendencija artimiausioje ateityje, laikotarpiu nuo 3 iki 6 mėnesių.

Palyginus pirmųjų dviejų grupių sumas, galima sužinoti esamą likvidumą.

Palyginimas trečioje grupėje rodo perspektyvų likvidumą gana tolimoje ateityje (12 mėnesių ir daugiau).

Naudodami likvidumo balanso duomenis, galite įvertinti organizacijos einamojo mokumo tipą, lygindami atskirus elementus, turtą ir trumpalaikius įsipareigojimus.

Anksčiausio įsipareigojimų grąžinimo galimybė atspindi absoliutaus likvidumo koeficientą, parodantį, kokia trumpalaikių įsipareigojimų dalis gali būti grąžinta nedelsiant ir apskaičiuojama kaip pinigų ir pinigų ekvivalentų bei trumpalaikių finansinių investicijų sumos santykis su jų trumpalaikiais įsipareigojimais. terminai įsipareigojimai pagal (9.13) formulę:

, (9.12)

kur 260 puslapių – trumpalaikės finansinės investicijos;

270 psl. – pinigai ir pinigų ekvivalentai.

Absoliutaus likvidumo koeficiento reikšmė turi būti ne mažesnė kaip 0,2 (instrukcija Nr. 140/206).

Apskaičiavus rodiklius, remiantis kelių metų duomenimis tiriama jų dinamika ir atliekama faktorinė analizė.

Antros eilės veiksnių įtaka mokumo koeficiento pokyčiams nustatoma proporcinio padalijimo arba dalyvavimo nuosavybėje metodu.

Jei rodikliai, t. y. mokumo rodikliai, yra mažesni už standartinius dydžius, įmonė pripažįstama nemokia.

Tam tikromis sąlygomis nemokumas pripažįstamas įgyjančiu (tvarus pobūdis) arba turinčiu pastovų pobūdį (Nutarimas 1672).

Apskaičiavus verslo subjektų mokumo rodiklius gautos išvados naudojamos rengiant preliminarias išvadas, pagrįstas ūkio teismų duomenimis ir informacija apie verslo subjektų finansinę būklę suinteresuotoms įstaigoms ir organizacijoms jų prašymu.

Verslo subjekto lėšų panaudojimo efektyvumui įvertinti atliekama verslo veiklos analizė.

Standartiniai finansinio mokumo rodikliai

4 lentelė

	vardas	Skaičiavimo metodas		Normalus	Rodikliai
	indikatorius			Apribojimas
	Bendras rodiklis	L1=A1+0.5A2+0,ZAZ/
	likvidumo	/P1+0.5P2+0,ZPZ
	Koeficientas				Rodo kuri
	absoliutus				trumpalaikio laikotarpio dalis
	likvidumo				skola
					organizacija gali
					grąžinti į sąskaitą
					Pinigai
	Koeficientas	L3=Al+A2/P1+P2		Priimtina	Rodo kuri
	"kritiškas			prasmė	dalis trumpalaikių
					įsipareigojimai gali
				pageidautina	būti nedelsiant
					sąskaita grąžinama
					lėšų įvairiems
					sąskaitos, in
					trumpalaikis
					vertybiniai popieriai ir
					taip pat pajamos iš
					Skaičiavimai
	Koeficientas	L4= A1+A2+AZ/		Būtinas	Rodo kuri
				reikšmė 1;	srovės dalis
	likvidumo			optimalus ne	įsipareigojimai pagal
					paskolos ir mokėjimai
					gali būti grąžinta
					mobilizuojantis viską
					apyvartinis kapitalas
Koeficientas		L5=A3/(A1+A2+A3)-	Mažinti			Rodo kuri
manevringumas			pco indikatorius
veikiantis			dinamika -			Veikimas
kapitalo			teigiamas			kapitalas yra imobilizuotas
						gamyboje
						akcijos ir
						ilgas terminas
						gautinos sumos
						skola
Apyvartinių lėšų dalis			Priklauso nuo
lėšų turte			industrija
			priedai
			organizacijose
Koeficientas			Ne mažiau kaip 0,1			Pasižymi
saugumo						turėdamas savo
savo						apyvartinis kapitalas
reiškia						organizacijos,
						jai būtina
						finansinės
						tvarumą

Norėdami visapusiškai įvertinti likvidumą apskritai, turėtumėte naudoti bendrąjį likvidumo rodiklį, apskaičiuotą pagal formulę:

Ll=A1+0.5A2+0,ZAZ/P1+0.5P2+0,ZPZ

L1 n.g. =1103+0,5x12775+0,3x36539/12456+0,5x261+0,3x2750 = 18452,2/13411,5 = 1,37;

L1 kg. = 1,43;

L1 n.g.< L1 к.г.

Naudojant šį rodiklį finansinės padėties pokyčiai organizacijoje vertinami likvidumo požiūriu. Šis rodiklis taip pat naudojamas renkantis patikimiausią iš daugelio potencialių partnerių, remiantis ataskaitomis.

Analizės metu kiekvienas iš 4 lentelėje pateiktų koeficientų apskaičiuojamas laikotarpio pradžioje ir pabaigoje. Jei tikroji koeficiento reikšmė neatitinka normalios ribos, tuomet ją galima įvertinti pagal jo dinamiką (vertės padidėjimą arba sumažėjimą).

Remiantis balanso duomenimis analizuotoje organizacijoje, mokumą apibūdinantys koeficientai pateikti 5 lentelėje.

Mokumą apibūdinantys koeficientai(vieneto dalimis) 5 lentelė

Šansai	Normalus	Nukrypimas
Mokumas	apribojimas

1. Bendrasis rodiklis
likvidumas (L1)
2. Absoliutus koeficientas
likvidumas (L2)
3. „Kritinis“ koeficientas	Priimtina
įvertinimai (L3)	prasmė

	pageidautina

4. Srovės santykis	Būtinas
likvidumas (L4)	reikšmė 1;
	optimalus ne

5. Manevringumo koeficientas	Mažinti
veikiantis kapitalas	indikatorius in
	dinamika -
	teigiamas

b. Apyvartinio kapitalo dalis	Priklauso nuo
turtas (L6)	industrija
	priedai
	organizacijose
7. Koeficientas	Ne mažiau kaip 0,1
savarankiškumas
reiškia (L7)

Absoliutaus likvidumo koeficientas (skubos koeficientas) apskaičiuojamas kaip grynųjų pinigų ir greitai parduodamų vertybinių popierių (III turto skyrius) ir trumpalaikės skolos (III įsipareigojimų skyriaus rezultatas) santykis. Tai rodo, kiek dabartinės skolos gali būti grąžinta balanso sudarymo datą ar kitą konkrečią dieną.

Mūsų skaičiavimais, grynųjų pinigų ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis yra 0,07:1 (1103:15467) metų pradžioje ir 0,05:1 (746:14167) pabaigoje. Tai rodo, kad įmonė negalėtų operatyviai apmokėti savo įsipareigojimų. Tačiau, atsižvelgiant į mažą tikimybę, kad visi įmonės kreditoriai vienu metu pareikš jai savo skolinius reikalavimus, ir į tai, kad teoriškai pakankama skubos koeficiento reikšmė yra santykis 0,2:1, preliminariai galime daryti prielaidą, kad įmonėje susiklosčiusių rodiklių leistinumas, lengvai įgyvendinamas turtas ir trumpalaikė skola.

Koreguotas likvidumo koeficientas apibrėžiamas kaip grynųjų pinigų, vertybinių popierių ir gautinų sąskaitų (III turto skyrius) ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis (balanso III įsipareigojimų skyriaus rezultatas, grynasis). Šis rodiklis apibūdina, kokią trumpalaikių įsipareigojimų dalį galima grąžinti ne tik iš grynųjų pinigų, bet ir iš numatomų įplaukų už išsiųstą produkciją, atliktus darbus ar suteiktas paslaugas. Pagal balansą šis santykis metų pradžioje buvo 0,03:1 ((1103 +647): 643 69), o metų pabaigoje – 0,02:1 ((746+647): 66408), t.y. sumažėjo 1 tašku. Tai leidžia manyti, kad tik nedidelę įsipareigojimų dalį galima grąžinti iš pajamų, gautų už išsiųstus produktus, darbus ir paslaugas.

Bendrasis likvidumo koeficientas (padengimo koeficientas) – tai viso trumpalaikio turto (II skyriaus iš viso + turto III skyriaus iš viso) ir trumpalaikių įsipareigojimų (grynojo balanso III įsipareigojimų skyriaus sumos) santykis. Tai leidžia nustatyti trumpalaikio turto santykį su trumpalaikiais įsipareigojimais. Šio rodiklio reikšmės, kurios yra nuo 2 iki 3, laikomos normaliomis. Pagal analizuojamos organizacijos balansą bendras likvidumo koeficientas metų pradžioje buvo lygus 1,37, o pabaigoje – 1,43. metais, t.y., padidėjo 0,06 balo, o tai rodo, kad organizacija turi nedidelį kiekį išteklių, kurie yra generuojami iš savo šaltinių.

Atsižvelgiant į tai, kad jei trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis yra mažesnis nei 1:1, tai yra pagrindo kalbėti apie didelę finansinę riziką, susijusią su tuo, kad įmonė nepajėgia apmokėti sąskaitų.

Santykis 1:1 reiškia trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų lygybę. Atsižvelgdami į skirtingą turto likvidumo laipsnį, galime drąsiai manyti, kad ne visas turtas bus parduotas skubiai, todėl šioje situacijoje kyla grėsmė įmonės finansiniam stabilumui.

Jei padengimo koeficiento reikšmė gerokai viršija santykį 1:1, galime daryti išvadą, kad įmonė turi nemažą kiekį laisvų išteklių, sugeneruotų iš savo šaltinių.

Kitas įmonės likvidumą apibūdinantis rodiklis yra apyvartinis kapitalas, kuris apibrėžiamas kaip skirtumas tarp einamųjų išlaidų ir trumpalaikių įsipareigojimų. Kitaip tariant, įmonė turi apyvartinį kapitalą tol, kol trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus (arba apskritai tol, kol įmonė yra likvidi),

Šiuo atžvilgiu naudinga nustatyti, kokia jūsų pačių lėšų dalis yra investuojama į mobiliausią turtą. Šiuo tikslu apskaičiuojamas vadinamasis manevringumo koeficientas.

Judrumo link == apyvartinis kapitalas/nuosavo kapitalo šaltiniai

Mūsų skaičiavimais, judrumo koeficientas yra 50417:64369 = 0,783 metų pradžioje ir 50547:66408 = 0,761 pabaigoje, o tai iš esmės patvirtina anksčiau padarytas išvadas dėl trumpalaikio turto formavimo šaltinių struktūros. įmonė.

Įvairūs likvidumo rodikliai leidžia ne tik apibūdinti organizacijos finansinės būklės stabilumą su skirtingais lėšų likvidumo apskaitos laipsniais, bet ir patenkinti įvairių išorinių analitinės informacijos vartotojų interesus. Pavyzdžiui, žaliavų ir medžiagų tiekėjams įdomiausias absoliutaus likvidumo koeficientas. Šiai organizacijai paskolą teikiantis bankas daugiau dėmesio skiria „kritiniam“ vertinimo koeficientui.

Įmonės akcijų pirkėjai ir turėtojai organizacijos finansinį stabilumą daugiausia vertina pagal esamą likvidumo koeficientą.

Naudodami šiuos koeficientus organizaciją galite priskirti tam tikrai kreditingumo klasei. Tačiau sunkumas yra tas, kad:

Įvairių pramonės šakų organizacijų likvidumo rodiklių standartinės vertės nenustatytos;

Vertinimo rodiklių santykinė svarba nenustatyta ir nėra apibendrinamojo kriterijaus apskaičiavimo algoritmo.

Nagrinėjamos organizacijos koeficientų LI, L2, L3 dinamika iš esmės yra teigiama. „Kritinis“ vertinimo koeficientas parodo, kokią dalį einamųjų įsipareigojimų galima grąžinti ne tik tikėtinų įplaukų iš įvairių skolininkų sąskaita.0,7-0,8 reikšmė laikoma normalia, tačiau reikia turėti omenyje, kad išvadų patikimumas remiantis šio koeficiento skaičiavimų rezultatais ir jo dinamika labai priklauso nuo gautinų sumų „kokybės“, kurią galima atskleisti tik naudojant vidinius apskaitos duomenis. Optimalu, jei L3 yra didesnis nei 1,5.

Analizuojamai organizacijai šio koeficiento reikšmė (L3) yra artima kriterijai, metų pabaigoje nesikeitė. Tai jau teigiama tendencija.

Einamojo likvidumo koeficientas (L4) leidžia nustatyti trumpalaikio turto santykį trumpalaikiams įsipareigojimams padengti. Tai yra pagrindinis mokumo rodiklis. Normaliąja šio rodiklio reikšme laikoma nuo 1 iki 2. Mūsų atveju šis rodiklis metų pradžioje yra 3,96, o metų pabaigoje – 4,18, o tai rodo, kad didžioji dalis einamųjų įsipareigojimų už paskolas ir įmokas. gali būti grąžinta mobilizuojant visą trumpalaikį turtą.priemones. Dėl ekonomikos nestabilumo šio rodiklio standartizuoti neįmanoma. Ji turi būti vertinama kiekvienai konkrečiai įmonei pagal jos apskaitos duomenis. Jei trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis yra mažesnis nei 1:1, tai galime kalbėti apie didelę finansinę riziką, susijusią su tuo, kad organizacija nepajėgia apmokėti sąskaitų. Atsižvelgiant į skirtingą turto likvidumo laipsnį, galima daryti prielaidą, kad ne visą turtą galima skubiai parduoti, todėl iškils grėsmė organizacijos finansiniam stabilumui. Jei koeficiento L4 reikšmė viršija 1, galime daryti išvadą, kad organizacija turi tam tikrą kiekį laisvų išteklių, sugeneruotų iš savo šaltinių.

Finansų teorijoje yra nuostata, kad kuo didesnė apyvartinio kapitalo apyvarta, tuo mažesnis gali būti normalus esamo likvidumo koeficiento lygis. Tačiau ne bet koks materialiojo apyvartinio kapitalo apyvartos pagreitis leidžia žemesnį esamo likvidumo koeficiento lygį laikyti normaliu, o siejamą tik su materialinio intensyvumo mažėjimu. Įprasto srovės santykio ir materialinio intensyvumo ryšį galima paaiškinti logiškai: kuo mažesnis materialinių išteklių poreikis, tuo mažesnė lėšų dalis išleidžiama medžiagoms įsigyti ir tokiu būdu didesnė lėšų dalis lieka skoloms apmokėti. Kitaip tariant, organizacija gali būti laikoma mokia, jei jos trumpalaikio turto suma yra lygi trumpalaikės skolos sumai.

Dabartinis koeficientas apibendrina ankstesnius rodiklius ir yra vienas iš rodiklių, apibūdinančių patenkinamą balansą.

ištekliai, kurie susidaro. Apskaičiavus bendrą likvidumo koeficientą, paaiškėjo, kad tik nedidelę dalį įsipareigojimų galima grąžinti iš pajamų, gautų už siunčiamus produktus, darbus ir paslaugas, o didžiąją dalį esamų įsipareigojimų už paskolas ir atsiskaitymus galima grąžinti sutelkus visus dirbančius kapitalo. Bendrovė turi nedidelę sumą iš savo šaltinių. Apskritai analizuojamos organizacijos likvidumo rodiklių dinamika (5 lentelė) yra teigiama.