Įmonės formulės bendro mokumo koeficientas. Įmonės mokumas ir likvidumas

Likvidumo sąvoka plačiai naudojama įvairiose organizacijose. Tai kalba apie įmonės gebėjimą apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus savo turtu.

Greitas likvidumo koeficientas

Šis koeficientas atlieka griežtesnę analizę ir apkrovą.

Pagrindinis šio koeficiento uždavinys – parodyti, kokia yra tikimybė grąžinti einamuosius įsipareigojimus, susiklosčius kritinei situacijai.

Svarbu! Nepatikimų vertybinių popierių pirkimas ir abejotinų skolininkų skaičiaus augimas sukuria palankų įspūdį skaičiuojant greitąjį koeficientą.

Bet didelė tikimybė, kad pardavusi tokius vertybinius popierius įmonė patirs nuostolių, o gautinos sumos nebus apmokėtos arba bus grąžintos po ilgo laiko, o tai prilygsta nemokėjimui.

Likvidumo rodikliai yra informatyvūs tiek įmonės valdymui, tiek išorės analizės subjektams:

• absoliutaus likvidumo koeficientas – žaliavų ir medžiagų tiekėjams;
• greito likvidumo koeficientas – bankams;
• Einamasis rodiklis – investuotojams.

Bendroji koeficiento skaičiavimo formulė

Verslo subjekto galimybė grąžinti įsipareigojimus naudojant greitai parduodamą turtą, atėmus atsargas, atspindi greito likvidumo koeficientą.

• Balanso formulė (eilučių numeriai): Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 – 1550 – 1530). K= (terminas. DZ + kartotinis. finansinės investicijos + DS) / (terminas. paskolos) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Apskaičiuojant šį koeficientą, kaip ir ankstesnį, į rezervus neatsižvelgiama. Ekonominiu požiūriu šios grupės turto pardavimas įmonei atneš daugiausiai nuostolių. Optimali vertė yra 1,5, mažiausia - 0,8. Šis rodiklis parodo įsipareigojimų dalį, kurią galima padengti einamosios veiklos pinigų srautais. Norint padidinti šio rodiklio vertę, būtina didinti nuosavų lėšų apimtį ir pritraukti ilgalaikes paskolas.

Greitojo likvidumo koeficiento skaičiavimo pavyzdys

Įmonės balansą sudaro:

• Grynieji pinigai (DC) - 60 000 rublių. Trumpalaikės investicijos (SFI) – 27 000 rublių.
• Gautinos sumos (RA) – 120 000 rublių. OS - 265 tūkstančiai rublių. Nematerialusis turtas – 34 tūkst. Atsargos (PZ) – 158 000 rublių.
• Ilgalaikės paskolos (LC) – 105 000 rublių.
• Trumpalaikė paskola (CC) – 94 000 rublių.
• Ilgalaikės paskolos – 180 tūkstančių rublių.

Būtina apskaičiuoti absoliutaus likvidumo koeficientą. Skaičiavimo formulė: Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372. Optimali vertė yra didesnė nei 0,2. 43% įsipareigojimų bendrovė gali apmokėti iš banko sąskaitoje esančių lėšų. Apskaičiuokime greitojo likvidumo koeficientą. Balanso formulė: Kcl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09. Minimali rodiklio reikšmė yra 0,80. Jeigu įmonė panaudos visas turimas lėšas, įskaitant ir gautinas sumas, tai ši suma bus 1,09 karto didesnė už esamus įsipareigojimus. Apskaičiuokime kritinio likvidumo koeficientą. Balanso formulė: Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Svarbu! Tai vienas iš svarbių finansinių rodiklių, parodantis, kokią dalį įmonės trumpalaikių įsipareigojimų galima iš karto grąžinti iš lėšų įvairiose sąskaitose, trumpalaikiuose vertybiniuose popieriuose, taip pat įplaukų iš atsiskaitymų su skolininkais.

Kuo didesnis rodiklis, tuo geresnis įmonės mokumas.

Likvidumo rodiklių prognozavimas

Sprendžiant dėl ​​kredito išteklių pritraukimo, būtina nustatyti įmonės kreditingumą.

Šiuo metu priimami šie koeficientai:

– einamojo likvidumo (apdengimo) koeficientas, K p;

– nuosavų apyvartinių lėšų aprūpinimo koeficientas, K os;

– mokumo atkūrimo (praradimo) koeficientas, K uv.

Šie rodikliai apskaičiuojami remiantis balanso duomenimis, naudojant šias formules: K p = Apyvartinis kapitalas atsargose, sąnaudos ir kita / Skubiausi įsipareigojimai turtas

Koeficientas K p apibūdina bendrą įmonės aprūpinimą apyvartinėmis lėšomis verslui vykdyti ir laiku grąžinti neatidėliotinus įmonės įsipareigojimus. To os = nuosavas apyvartinis kapitalas / Apyvartinis kapitalas atsargose, sąnaudose ir kitame turte

Koeficientas K os apibūdina viso apyvartinio kapitalo dalį bendrame jų sumoje.

Koeficientas K uv parodo, ar įmonė turi realią galimybę per tam tikrą laikotarpį atkurti ar prarasti savo mokumą. Pagrindas balanso struktūrą pripažinti nepatenkinama, o įmonę nemokia yra vienos iš šių sąlygų įvykdymas: K p.< 2 или К ос >0.1. Reikėtų atsiminti, kad sprendžiant, ar išduoti paskolą iš banko ar kitos kredito organizacijos, apskaičiuojama tokia finansinių rodiklių sistema:

– absoliutaus likvidumo koeficientas K al;

– tarpinio padengimo koeficientas K pr;

– bendras aprėpties koeficientas K p;

– nepriklausomumo koeficientas Kn.

Absoliutus likvidumo koeficientas parodo trumpalaikių įsipareigojimų, kuriuos galima grąžinti naudojant labai likvidų turtą, dalį ir apskaičiuojamas pagal formulę, standartinė rodiklio reikšmė yra 0,2 – 0,25:

Cal = grynieji pinigai / trumpalaikiai įsipareigojimai

Tarpinis padengimo koeficientas parodo, ar įmonė sugebės laiku apmokėti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus. Jis apskaičiuojamas pagal formulę:

Bendro padengimo koeficiento apskaičiavimas panašus į dabartinio santykio nustatymą. Finansinio nepriklausomumo koeficientas apibūdina įmonės nuosavų lėšų aprūpinimą veiklai vykdyti. Jis nustatomas pagal nuosavybės ir balanso valiutos santykį ir apskaičiuojamas procentais.

Optimali vertė, užtikrinanti pakankamai stabilią finansinę padėtį investuotojų ir kreditorių akimis: 50 – 60 proc.

Ne paslaptis, kad sudarytos išorinės apskaitos ataskaitos suteikia mažai informacijos priimant valdymo sprendimus. Čia veikia keletas veiksnių. Tai sąsaja su mokesčių teisės aktų normomis ir tam tikra vertinimų sąlyga pagal Finansų ministerijos norminių dokumentų nustatytas taisykles ir daug daugiau. Tuo pačiu metu daugelis organizacijų šiuo metu veda valdymo apskaitą, kuri susideda ne tik iš kaštų apskaitos, bet ir atspindi visą organizacijos finansinės padėties vaizdą. Tokios valdymo atskaitomybės analizė leidžia susidaryti realų supratimą apie organizacijos padėtį ir jos finansinę būklę. Mokumo vertinimo metodika remiantis organizacijos vadovybės atskaitomybės duomenimis siūlomame ekonomikos mokslų daktaro M. L. Pyatovo straipsnyje aptariama. n. (SPbSU).

Mokumas: kas tai?

Mokumas – tai organizacijos gebėjimas laiku sumokėti skolas. Tai yra pagrindinis jos finansinės būklės stabilumo rodiklis. Kartais vietoj termino „mokumas“ kalbama apie likvidumą, t. y. tam tikrų objektų, sudarančių balanso turtą, galimybę parduoti, ir tai paprastai yra teisinga. Tai yra plačiausias mokumo apibrėžimas. Siauresne, konkretesne prasme mokumas yra grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų buvimas įmonėje, kurio pakanka mokėtinoms sumoms, kurias reikia grąžinti artimiausiu metu, apmokėti.

Kai kalbame apie organizacijos mokumą, jos turtą turėtume laikyti jos skolų užstatu, tai yra turtu, kurį galime paversti pinigais esamiems įsipareigojimams apmokėti.

Tuo pačiu metu, vertinant organizacijos mokumą, visada reikia atsižvelgti į dviejų požiūrių į jos finansinę padėtį galimybę.

Statinės pusiausvyros teorija

Pirmuoju atveju (statinio balanso teorija) organizacijos finansinę būklę vertiname remdamiesi prielaida, kad ji gali nutraukti savo veiklą ir dėl to reikia sumokėti visas skolas iš karto. Šis požiūris yra labai svarbus vertinant galimo organizacijos bankroto riziką. Šiuo atveju mokumo analizė leidžia pamatyti, ar organizacija turi pakankamai turto visoms skoloms padengti. Norėdami tai padaryti, visas balansinis turtas lyginamas su visomis organizacijos mokėtinomis sąskaitomis. Tuo pačiu neturi reikšmės skirstyti turtą į ilgalaikį ir trumpalaikį, o įsipareigojimus – į trumpalaikius ir ilgalaikius.

Taigi, statinis balansas apima mokumo įvertinimą naudojant 1 diagramoje pateiktą algoritmą.

Mokumo rodiklis statiniame balanse matuojamas koeficientu

Kur A- balansinis turtas ir K- įmonės skolos (jos mokėtinos sumos, pritrauktas kapitalas).

Įvertinus galimas šio koeficiento reikšmes, galime teigti, kad skaičiuojant jį, organizacija visada atrodys moki, nes net jei yra minimali nuosavų lėšų šaltinių suma (balanso įsipareigojimų skyrius „kapitalas ir rezervai“), šio koeficiento reikšmė bus didesnė už vienetą.

Tačiau tai ne visai tiesa. Jeigu vertindami organizacijos finansinę padėtį į savo samprotavimus įtraukiame galimo jos uždarymo prielaidą, tai balansinį turtą laikydami įsipareigojimų užtikrinimu, turtą turime perkainoti į vadinamąsias likvidavimo kainas. Tai kainos, kurias galima gauti pardavus turtą dėl įmonės likvidavimo.

Likvidavimo kainos visada yra mažesnės nei tos, kuriomis turtas atsispindi balanse (ty savikaina arba likutinė vertė). Pagal statistiką, likvidavimo kaina yra nuo 60 iki 40% turto vertinimo pagal faktines įsigijimo išlaidas arba likutinę vertę.

Remiantis tuo, jei koeficientas L yra didesnis nei vienas, tai mums yra labai malonus rodiklis.

Taigi, pavyzdžiui, turime supaprastintą tam tikros organizacijos „A“ balansą, kurio forma yra tokia:

Tarkime, kad turto perkainojimas į likvidavimo kainas duos tokius rezultatus: ilgalaikis turtas - 150; prekės – 100. Todėl

L = 550 / 450 = 1,2

Taigi mūsų mokumo rodiklis, apskaičiuotas remiantis statinio balanso teorijos principais, yra teigiamas, nes mūsų organizacijos bankroto rizika yra minimali.

Dinaminės pusiausvyros teorija

Antrasis organizacijos mokumo vertinimo metodas (dinaminės pusiausvyros teorija) grindžiamas prielaida, kad organizacija artimiausiu metu neuždarys.

Šis metodas pagrįstas veiklos tęstinumo prielaida, kad įmonė tęs veiklą artimiausioje ateityje ir neketina arba neketina likviduoti ar labai apriboti savo veiklos, todėl įsipareigojimai bus laiku padengti.

Šis metodas leidžia įvertinti organizacijos mokumą iš jos dabartinės veiklos perspektyvos, nekreipiant dėmesio į bankroto tikimybę. Jei organizacija veikia normaliai ir nesiruošia užsidaryti, jai nereikia parduoti viso savo turto, kad sumokėtų skolas. Šiuo atveju tas turtas, kuris artimiausiu metu bus paverstas pinigais ne dėl visiško pardavimo, o vykdant įprastą organizacijos veiklą, yra laikomas organizacijos einamųjų (trumpalaikių) įsipareigojimų užtikrinimu.

Vertindami įmonės mokumą, šiuo atveju lyginame jos likvidžiausio turto apimtį su einamosiomis mokėtinomis sąskaitomis. Bendrasis mokumo vertinimo principas dinaminės balanso teorijos rėmuose gali būti pateiktas 2 diagramoje.

Pagrindiniai mokumo vertinimo koeficientai

Analizuojant įmonės mokumą jos veiklos tęstinumo prielaidos požiūriu, dažniausiai apskaičiuojami trys pagrindiniai koeficientai:

• dabartinis mokumo koeficientas;
• greitas mokumo koeficientas;
• absoliutus mokumo koeficientas.

Dabartinis mokumo koeficientas L(1)įvertina įmonės galimybes grąžinti skolas, parodydamas, kiek rublių apyvartinių lėšų tenka vienam trumpalaikių mokėtinų skolų rubliui.

Šis koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:

Kur A- trumpalaikis įmonės turtas; K- trumpalaikės mokėtinos sumos.

Šis koeficientas parodo, kiek įmonės einamųjų skolų padengia trumpalaikis turtas.

A yra nustatoma kaip balanso skilties „Trumpalaikis turtas“ suma, K- tai yra balanso skyriaus „Trumpalaikiai įsipareigojimai“ rezultatas.

Paprastai pateikiama kritinė mažesnė einamojo mokumo rodiklio reikšmė, lygi 2; tačiau tai tik orientaciniai parametrai, nurodantys rodiklio eiliškumą, bet ne tikslią jo standartinę reikšmę.

Taigi, mūsų pavyzdyje

L(1) = 500 / 450 = 1,1

Taigi koeficiento L(1) reikšmė yra žymiai mažesnė už standartinį jo rodiklį. Tai rodo esamą riziką laiku negrąžinti esamų įsipareigojimų.

Atkreipkite dėmesį: mūsų organizacijos mokumo analizė statinio balanso teorijos požiūriu parodė gerus organizacijos gebėjimo mokėti skolas rodiklius.

Mokumo analizė dinaminės pusiausvyros teorijos požiūriu pasakoja visiškai kitokią istoriją. Tai puikiai parodo šių dviejų požiūrių skirtumą. Mūsų įmonė turi pakankamai turto, kad galėtų apmokėti visas savo skolas likvidavus verslą, tačiau neturi pakankamai trumpalaikio turto, kad būtų galima laiku apmokėti einamąsias skolas, normaliai tęsiant veiklą.

Tačiau ne viskas taip liūdna. Reikia atsiminti, kad toks organizacijos trumpalaikio turto elementas kaip atsargos balanse atsispindi pirkimo kainomis. Jei organizacijos rezervus laikysime trumpalaikių įsipareigojimų užtikrinimu, tuomet reikėtų atsižvelgti į galimas pardavimo kainas.

Taigi, tarkime, kad mūsų pavyzdyje numatoma prekių pardavimo kaina yra 350. Šiuo atveju L(1) reikšmė bus:

L(1) = 650 / 450 = 1,4

Tai žymiai pagerina mokumo vaizdą, gautą iš mūsų balanso duomenų.

Skaičiuojant greitojo mokumo koeficientą L(2), toks rodiklis kaip atsargos, tai yra medžiagos, pusgaminiai, gatavi gaminiai ir prekės, neįtraukiamas į skaitiklį. Koeficientas yra tokia forma:

Kur DZ- gautinų sumų suma, parodyta įmonės turto balanse, ir DC- įmonės pinigai ir pinigų ekvivalentai (trumpalaikės finansinės investicijos).

DZ apibrėžiamas kaip eilutės „Gautinos sumos“ suma (mokėjimai numatomi per dvylika mėnesių nuo ataskaitų datos), o DC – kaip eilučių „Trumpalaikės finansinės investicijos“, „Pinigai“, suma, „Einamosios sąskaitos“, „Valiutinės sąskaitos“ ir „Kiti pinigai“.

Atsargų įvertinimo neįtraukimo į skaitiklį logika yra ne tik ta, kad jų likvidumas yra žymiai mažesnis nei gautinų sumų ir grynųjų pinigų, bet ir (ir dar svarbiau), kad pinigai, kuriuos galima surinkti priverstinio pardavimo atveju. atsargų gali būti žymiai mažesnės jų įsigijimo išlaidos.

Dauguma šiuolaikinių ataskaitų teikimo analizei skirtų darbų pateikia apytiksliai mažesnę greito mokumo rodiklio reikšmę – 1, tačiau ir šis vertinimas yra labai sąlyginis.

Pagal mūsų pavyzdį greitojo mokumo koeficiento reikšmė bus:

L(2) = 300 / 450 = 0,6

Ši L(2) reikšmė taip pat yra žymiai mažesnė už orientacinę mažesnę vertę. Tai patvirtina išvadas, kurias padarėme remdamiesi koeficiento L(1) reikšmės analize. Absoliutus mokumo koeficientas L(3) yra griežčiausias įmonės likvidumo kriterijus, parodantis, kokią trumpalaikių skolintų įsipareigojimų dalį prireikus galima nedelsiant grąžinti iš turimų lėšų. Absoliutus mokumo koeficientas turi tokią formą:

Mūsų pavyzdyje:

L(3) = 150 / 450 = 0,3

Taigi 30% organizacijos einamųjų įsipareigojimų gali būti grąžinti iš karto.

Paprastai finansų valdymo literatūroje nurodoma mažesnė absoliutaus mokumo koeficiento reikšmė yra 0,25.

Vadinasi, mūsų organizacijoje koeficiento L(3) reikšmė lyginama su rodikliais L(1) ir L(2). Tai rodo, kad mūsų organizacija turi laisvų grynųjų pinigų perteklių, kurį būtų galima išleisti į apyvartą. Kartu išaugusi prekybos apyvarta galėtų pagerinti bendrą organizacijos mokumo vaizdą.

Mokumo vertinimo problemos

Skaičiuojant šiuos tris koeficientus, iškyla loginis neteisingumas, nes turtas (A) pateikiamas tam tikru momentu, o skolos (K), nors ir nurodytos tos pačios datos, turi būti grąžinamos tam tikrą laiką. Ir todėl, kai žiūrime į savo skolas, neturėtume ypač išsigąsti. Viskas priklauso nuo to, kada jiems reikia mokėti. Taigi, pavyzdžiui, jei didžioji dalis įmonės skolų turi būti grąžinta praėjus daugiau nei šešiems mėnesiams nuo ataskaitų sudarymo datos, mokumo rodikliai nebeatrodys tokie slegiantys, nes mokumo rodiklių vardiklis tuo metu taps žymiai mažesnis. skaičiavimo.

Dar viena kliūtis nustatant organizacijų mokumą – balanse pateikto turto įvertinimas savikaina. Jei organizacijos turtą laikytume skolų užstatu, turėtume pasidomėti galimo jo pardavimo kainomis. Tačiau įmonės balansas tokio įvertinimo pateikti negali. Taigi bendras mokumo koeficientas, apskaičiuotas pagal balanso duomenis, esant atsargoms organizacijos turte, bus iš dalies neįvertintas, nes atsargos balanse vertinamos savikaina, o ne galimomis pardavimo kainomis.

Įmonės (organizacijos) mokumas yra ūkio subjekto galimybė visiškai ir laiku grąžinti savo mokėtinas sumas. Mokumas yra vienas iš pagrindinių normalios (stabilios) įmonės finansinės padėties požymių.

Įmonės mokumą sudaro du veiksniai:

1. Turimas turto (turto ir grynųjų pinigų), kurio pakanka apmokėti visus organizacijos įsipareigojimus.

2. Esamo turto likvidumo laipsnis yra pakankamas prireikus jį parduoti ir konvertuoti į pinigus, kurių pakaktų įsipareigojimams grąžinti.

Analizuojant pirmąjį, nagrinėjamas organizacijos grynasis turtas (nuosavas kapitalas). Jei organizacija turi neigiamą, t.y. Jeigu nėra nuosavo kapitalo, tai iš esmės jis negali apmokėti visų savo įsipareigojimų dėl to, kad prievolės suma viršija viso jos turto sumą. Tokia organizacija trumpuoju laikotarpiu gali būti moki ir sumokėti esamas skolas, tačiau ilgainiui bankroto tikimybė yra didelė.

Griežtesnis organizacijos mokumo rodiklis nei nuosavo kapitalo prieinamumas yra nuosavo kapitalo rodiklis, patvirtintas Federalinės nemokumo (bankroto) tarnybos (1994-12-08 įsakymas Nr. 31-r). Nuosavybės koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę

(Nuosavybė – Ilgalaikis turtas) / Trumpalaikis turtas

ir turi būti lygus ne mažiau kaip 0,1 (kas dažnai nepasiekiama rusų ir kitomis sąlygomis).

Jei organizacijos grynasis turtas yra teigiamas, tai nereiškia, kad ji yra gerai mokoma. Būtina išanalizuoti antrąjį iš minėtų veiksnių – turto likvidumą. Gali susidaryti situacija, kai yra neatitikimas tarp turto likvidumo ir artėjančio įsipareigojimo termino. Pavyzdžiui, įmonė, viena vertus, turi didelę ilgalaikio turto, kurį sunkiau parduoti (mažo likvidumo) dalį, kita vertus, didelę dalį trumpalaikių įsipareigojimų. Esant tokiai situacijai, gali ateiti laikas, kai organizacija neturi pakankamai lėšų apmokėti esamus įsipareigojimus.

Įmonės mokumas turto likvidumo požiūriu analizuojamas naudojant specialius finansinius rodiklius – likvidumo rodiklius:

• esamas santykis
• greitas santykis
• absoliutaus likvidumo koeficientas

Visi trys rodikliai apskaičiuojami iš įmonės balanso pagal tą patį principą – įvairaus likvidumo laipsnio trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykį. Šiuo atveju einamojo likvidumo koeficientas apskaičiuojamas pagal visą trumpalaikį turtą; greitas likvidumas – naudojant likvidų trumpalaikį turtą; absoliutus likvidumas – naudojant tik labai likvidų turtą (pinigus ir trumpalaikį finansinį turtą). Žr. jų formules ir normaliąsias vertes).

Taip pat praktiškai galite rasti bendrą mokumo koeficientą. Bendrasis mokumo koeficientas A.D. Šeremetas siūlo skaičiuoti tokią formulę: visas įmonės turtas (išskyrus steigėjų skolą) padalintas iš įmonės įsipareigojimų (ilgalaikių ir trumpalaikių).

Įmonė, kurios likvidumo rodikliai atitinka priimtus standartus, gali būti laikoma mokia.

Įmonėms, kurių likvidumo ir nuosavo kapitalo rodikliai nepatenkinami, jie apskaičiuojami, patvirtinti minėtu 1994-12-08 įsakymu Nr. 31-r.

Jie yra tik orientaciniai mokumo rodikliai. Kiekvienas iš jų yra tendencijos rodiklis ir apytiksliai apibūdina mokumą tam tikram ateinančiam laikotarpiui pagal turto likvidumą, į kurį atsižvelgiama rodiklio skaitiklyje, ir įsipareigojimų terminą, į kurį atsižvelgiama vardiklyje. Mokumas yra signalinis organizacijos finansinės būklės rodiklis, kuriam būdingi ne tik likvidumo rodikliai, bet ir absoliutūs nemokėjimų ir jų priežasčių balanso duomenys bei santykiniai rodikliai. Idealiu atveju pagrindiniai įmonės mokumo požymiai yra pakankamai lėšų ir pradelstų trumpalaikių skolų nebuvimas.

Bendras įmonės mokumas apibrėžiamas kaip gebėjimas visu jos turtu padengti visus įmonės įsipareigojimus (trumpalaikius ir ilgalaikius).

Bendras mokumo koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:

Šis normalus koeficiento apribojimas yra natūralus: Bendras plotas>2. Pagrindinis veiksnys, lemiantis bendrą mokumą, yra realaus nuosavo kapitalo buvimas įmonėje.

Einamasis mokumas (Kt.pl) ataskaitiniam laikotarpiui (mėnuo, ketvirtis, metai) nustatomas pagal formulę:

Kt.pl = įmonės mokėjimo priemonės / skubūs įmonės įsipareigojimai

Analizės metu atsižvelgiama ir į ilgalaikį mokumą. Šiuo atveju ilgalaikio ir nuosavo santykis laikomas rodikliu, atspindinčiu ilgalaikį organizacijos mokumą:

Kd.pl. = p.590 p.490+p.640+p.650

Šis santykis apibūdina gebėjimą grąžinti ilgalaikes paskolas ir organizacijos gebėjimą veikti ilgą laiką. Skolinio kapitalo dalies didinimas struktūroje laikomas rizikingu. Organizacija įsipareigoja laiku mokėti palūkanas už paskolas ir laiku grąžinti gautas paskolas. Atitinkamai, kuo didesnė šio koeficiento reikšmė, tuo didesnė organizacijos skola ir žemesnis ilgalaikio mokumo lygio įvertinimas.

Bendras mokumo laipsnis (K4) yra rodiklis, kuris pagal nurodytą Federalinės finansų atkūrimo tarnybos nurodymą yra naudojamas organizacijos finansinei būklei stebėti.

Jis apibrėžiamas kaip organizacijos skolintų lėšų (įsipareigojimų) sumos santykis su vidutiniu mėnesio bruto nuo pardavimų, t.y.

Puslapis 690 + 590 eilutės likutis / vidutinės mėnesio bendrosios pajamos,

Ir tai apibūdina bendrą situaciją su organizacijos mokumu, jos skolintų lėšų dydžiu ir galimo organizacijos skolos kreditoriams grąžinimo terminu.

Skolų struktūrai ir skolinimo organizacijai metodams būdingas rodiklio „bendras mokumo laipsnis“ pasiskirstymas į bankų paskolų ir paskolų kitoms organizacijoms skolos koeficientus, fiskalinę sistemą ir vidinę skolą. Skolos struktūros iškraipymas į kitų organizacijų prekybos paskolas, paslėptas skolinimas dėl nemokėjimų fiskalinei sistemai ir skolos už vidinius mokėjimus neigiamai apibūdina organizacijos ekonominę veiklą.

Banko paskolų ir paskolų skolos santykis(K5) apskaičiuojamas kaip ilgalaikių įsipareigojimų ir trumpalaikių banko paskolų ir paskolų sumos santykis su vidutinėmis mėnesio bruto pajamomis:

Puslapis 590 + 610 eilutės likutis / vidutinės mėnesio bendrosios pajamos.

Skolų santykis kitoms organizacijoms(K6) apskaičiuojamas kaip įsipareigojimų eilutėse „Tiekėjai ir rangovai“, „Mokėtini“, „Skolos dukterinėms ir priklausomoms įmonėms“, „Gauti avansai“ ir „Kiti kreditoriai“ įsipareigojimų sumos dalijimas iš vidutinių mėnesio bendrųjų pajamų. . Visos šios eilutės funkciškai susijusios su organizacijos įsipareigojimais tiesioginiams kreditoriams arba jos sandorio šalims:

Puslapis 621 + 622 eilutė + 623 eilutė + 627 eilutė + 628 eilutė balansas / Vidutinės mėnesio bendrosios pajamos.

Skolos santykis su fiskaline sistema(K7) apskaičiuojamas kaip įsipareigojimų eilučių „Skola valdžiai“ ir „Skola biudžetui“ sumos dalijimas iš vidutinių mėnesio bendrųjų pajamų:

Puslapis 623 + 624 eilutė balansas / Vidutinės mėnesio bruto pajamos.

Vidaus skolos santykis(K8) apskaičiuojamas kaip įsipareigojimų sumos dalijimo eilutėse „Skola“, „Skola dalyviams (steigėjams) už pajamų apmokėjimą“, „Atidėtosios pajamos“, „Atsargos būsimoms išlaidoms“, „Kiti trumpi -terminai įsipareigojimai“ pagal vidutines mėnesio pajamas:

Puslapis 622 + 630 eilutė + 640 eilutė + 650 eilutės likutis / vidutinės mėnesio bendrosios pajamos.

Šio santykio padidėjimas apibūdina vidaus skolos dalies padidėjimą bendroje skolų sumoje.

Einamųjų įsipareigojimų mokumo laipsnis (K9) yra rodiklis, nustatytas Rusijos federalinės finansinio atkūrimo ir bankroto tarnybos įsakymu „Dėl organizacijų finansinės būklės stebėjimo ir jų mokumo apskaitos“, kaip pagrindinis mokumo nustatymo kriterijus. ir organizacijų nemokumas.

Mokumo laipsnis einamųjų įsipareigojimų vykdymui nustatomas kaip organizacijos einamųjų skolintų lėšų (trumpalaikiai įsipareigojimai – formos Nr. 1 690 psl.) ir vidutinių mėnesio pajamų santykis. Pastarosios apskaičiuojamos pagal bendrąsias pajamas, įskaitant ataskaitinio laikotarpio pardavimo pajamas (apmokėjimui), PVM ir kitus privalomus mokėjimus, padalytas iš ataskaitinio laikotarpio mėnesių skaičiaus.

Atsižvelgiant į einamųjų įsipareigojimų mokumo laipsnio rodiklio reikšmę, apskaičiuotą pagal paskutinio ataskaitinio laikotarpio duomenis, organizacijos skirstomos į tris grupes:

1) mokios organizacijos, kurių nurodyto rodiklio vertė neviršija 3 mėnesių;
2) pirmos kategorijos nemokios organizacijos, kurių rodiklio reikšmė svyruoja nuo 3 iki 12 mėnesių;
3) antros kategorijos nemokios organizacijos, kurioms šio rodiklio reikšmė viršija 12 mėn.

Trumpalaikių įsipareigojimų padengimo koeficientas trumpalaikiu turtu(K10) parodo, kaip trumpalaikiai įsipareigojimai padengiami trumpalaikiu turtu. Jis apibrėžiamas kaip p.290/p.690.

Be to, rodiklis apibūdina organizacijos mokėjimo galimybes, jei reikia grąžinti visus (įskaitant „negrąžinamus“) ir parduoti turimus rezervus (įskaitant nelikvidų turtą). Šio rodiklio sumažėjimas per analizuojamą laikotarpį rodo turto likvidumo lygio sumažėjimą arba organizacijos nuostolių padidėjimą.

Akcinio kapitalo rodiklis apyvartoje(K11) (savas) lygus p.490 – p.190.

Akcinio kapitalo buvimas apyvartoje (savo apyvartinis kapitalas) yra vienas iš svarbių organizacijos finansinio stabilumo rodiklių. Akcinio kapitalo nebuvimas organizacijos apyvartoje rodo, kad visas organizacijos trumpalaikis turtas, o taip pat, galbūt, dalis (jeigu rodiklis neigiamas) yra suformuotas iš skolintų lėšų (šaltinių).

Nuosavo kapitalo dalis apyvartiniame kapitale(K12) (atidėjimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas) Rodiklis apibūdina nuosavų ir skolintų apyvartinių lėšų santykį ir nustato organizacijos ekonominės veiklos aprūpinimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis, būtinomis jos finansiniam stabilumui, laipsnį.
Jis apibrėžiamas kaip (p.490 – p.190)/p.290. H yra didesnis arba lygus 0,1

Autonomijos koeficientas(K13) (). Šis rodiklis apibrėžia organizacijos turto dalį, kurią dengia nuosavas kapitalas (tiekiamas iš jos formavimo šaltinių). Likusi turto dalis yra padengta skolintomis lėšomis. Rodiklis apibūdina organizacijos nuosavo ir skolinto kapitalo santykį.
Jis lygus 490 p./(190 p.+290 p.) N yra didesnis arba lygus 0,5

Įmonės mokumo pokyčiams prognozuoti minėtose Federalinės bankroto tarnybos „Metodinėse nuostatose...“ buvo nustatytas mokumo atkūrimo koeficientas, apskaičiuojamas pagal formulę:

kur Kb.l.1 ir Kb.l.0 yra atitinkamai reali likvidumo koeficiento vertė ataskaitinio laikotarpio pabaigoje ir pradžioje;
Kb.l.norm - einamojo likvidumo koeficiento standartinė reikšmė;
6 - mokumo atkūrimo laikotarpis, mėnesiai;
T - ataskaitinis laikotarpis, mėnesiai.

Jeigu Kp.p.> 1, tai įmonė turi realią galimybę atkurti savo mokumą ir atvirkščiai, jeigu Kp.p.
Jei faktinis Kb.l lygis yra lygus standartinei dydžiui laikotarpio pabaigoje arba didesnis, tačiau yra tendencija jam mažėti, mokumo praradimo koeficientas (K.p.) skaičiuojamas trijų mėnesių laikotarpiui. :

Jei K.p.> 1, tai įmonė turi realią galimybę tris mėnesius išlaikyti savo mokumą ir atvirkščiai.

Atsižvelgiant į grynųjų pinigų neatsiskaitymą, taip pat į vidinės finansinės drausmės pažeidimus ir vidinius neatsiskaitymus, organizacijos finansinę būklę galima apibūdinti taip:

Absoliutus ir normalus finansinės būklės stabilumas pasižymi nemokėjimų nebuvimu ir jų atsiradimo priežastimis, t.y. darbas yra labai arba įprastai pelningas, nėra vidinės ir išorinės finansinės drausmės pažeidimų;
nestabiliai finansinei būklei būdingi finansinės drausmės pažeidimai (darbo užmokesčio vėlavimas, laikinai laisvų rezervinio fondo nuosavų lėšų ir ekonominio skatinimo lėšų panaudojimas ir kt.), pinigų srauto į einamąsias sąskaitas ir mokėjimų sutrikimai, nestabilumas.

Mes pažvelgsime į tai straipsnyje.

Esamas santykis. Balanso apskaičiavimo formulė

Esamas santykis (Anglų Esamas santykis) yra labai likvidaus turto, greitai realizuojamo turto ir lėtai konvertuojamo turto santykis su skubiausiais įsipareigojimais ir vidutinės trukmės įsipareigojimais. Šis rodiklis yra vienas iš trijų pagrindinių įmonės likvidumą apibūdinančių kriterijų. Likvidumas, kaip taisyklė, prilyginamas įmonės (firmos, įmonės) mokumui ir galimybei parduoti turtą rinkos kaina. Likvidumo sąvoka kilusi iš termino likviduoti, tai yra parduoti. Likvidumas yra viena iš pagrindinių finansinės analizės sąvokų ir parodo greitį, kuriuo turtas paverčiamas pinigais.

Toliau pateikiamas įmonės turto ir įsipareigojimų tipų klasifikatorius, naudojamas vertinant likvidumą.

A1 = labai likvidus turtas (1250 eilutė)

A2 = Greitai realizuojamas turtas (p. 1230)

A3 = lėtai konvertuojamas turtas (1220 eilutė)

—————————————————————

P1 = skubiausi įsipareigojimai (p. 1520)

P2 = vidutinės trukmės įsipareigojimai (1510 eilutė)

Dėl to analitinė formulė dabartiniam likvidumui įvertinti yra tokia:

Einamojo santykio apskaičiavimas naudojant naują balanso formą

Naujasis balansas priimtas 2011 m., pagrindiniai skirtumai yra eilučių pavadinimuose, o ne ekonomine formulės prasme.

Esamas santykis= 1200 p. / 1510 p. + 1520 p. + 1550 p.

Dabartinio santykio apskaičiavimas naudojant seną balanso formą

Yra du skaičiavimo variantai naudojant senąją šio rodiklio formulę.

Esamas santykis= (p. 290 Forma Nr. 1) / (p. 610+ p. 620 + p. 630 + p. 640+ p. 660);

Esamas santykis= (p.290-p.230 Forma Nr. 1) / p.690.

Dabartinio santykio standartas

Jei einamasis koeficientas yra didesnis nei 2, tai rodo, kad įmonė turi daugiau trumpalaikio turto nei trumpalaikių įsipareigojimų su dviguba padengimu. Įmonė (įmonė) turi didelį gebėjimą per trumpą laiką apmokėti savo įsipareigojimus (skolas). Standartinė dabartinio likvidumo vertė, lygi 2, buvo gauta praktiškai ir dažniausiai randama vidaus teisės aktuose.

Pasaulinėje praktikoje laikomas optimalus koeficientas nuo 1,5 iki 2,5. Jei esamas likvidumo koeficientas yra mažesnis nei 1, tai įmonė negali patikimai apmokėti trumpalaikių įsipareigojimų. Žemiau esančioje lentelėje pateiktas šalies ir tarptautinių standartų palyginimas bei įmonės mokumo lygis.

Dabartinis santykis infografike

Žemiau esančiame paveikslėlyje infografika parodytos pagrindinės esamo santykio ypatybės, naudojimo kryptys, skaičiavimo formulė ir rodiklio įvertinimas.

Spustelėkite norėdami padidinti

Vaizdo pamoka: „OJSC Gazprom likvidumo rodiklių skaičiavimo pavyzdys“

Einamojo santykio palyginimas su kitais likvidumo rodikliais

Be dabartinio koeficiento, finansinės analizės praktikoje dažnai naudojamas greitasis koeficientas ir absoliutus koeficientas. Jie parodo įmonės gebėjimą grąžinti skolinius įsipareigojimus greitai realizuojamu ir labai likvidžiu turtu.

Taigi absoliutaus likvidumo koeficientas parodo įmonės gebėjimą sumokėti skolas naudojant likvidžiausią turtą (pinigus ir trumpalaikes finansines investicijas). Tai yra, šis rodiklis parodo maksimalų greitį, kuriuo įmonė gali atsiskaityti su kreditoriais (ir kitais skolininkais).

Greito likvidumo koeficientas parodo įmonės gebėjimą sumokėti skolas naudojant ne tik labai likvidų turtą, bet ir greitai realizuojamą turtą – tai trumpalaikės gautinos sumos.

Kaip apskaičiuoti esamą pramonės šakos santykį?

Standartines vertes taip pat įtakoja pramonės vidutinės dabartinio santykio vertės. Pateikiame bet kurios pramonės šakos esamo likvidumo rodiklio apskaičiavimo algoritmą.

Skirtingos pramonės šakos gali turėti skirtingas santykio reikšmes. Apskaičiuojant vidutines pramonės reikšmes, naudojami OKVED kodai (veiklos klasifikatorius). Pagal jas grupuojamos tos pačios rūšies veiklą vykdančios įmonės, iš jų apskaičiuojamos koeficientų reikšmės ir apskaičiuojamas vidurkis.

Pavyzdžiui, paimkime naftos ir dujų pramonės įmones, įmonės vykdys šias veiklos rūšis.

Be įmonių atrankos naudojant vieną OKVED kodą, taip pat turėtumėte pasirinkti įmones pagal dydį, tam naudojame rodiklį „Pardavimo pajamų apimtis“. Tai daroma siekiant, kad analizei skirtas mėginys būtų kuo homogeniškesnis.

Pramonės dabartinio santykio apskaičiavimo formulė yra tokia:

Pramonės srovės santykis= esami įmonės likvidumo rodikliai (pagal vieną OKVED kodą ir pajamų apimtį) / Įmonių skaičius

Visoms panašioms įmonėms pagal pasirinktą OKVED kodą ir dydį apskaičiuojamas esamas likvidumo koeficientas ir atliekamas aritmetinis vidurkis. Tokiai analizei atlikti puikiai tinka duomenų analizės informacinė sistema SPARK. Norėdami padidinti tikslumą, skirtingoms įmonių grupėms galite priskirti skirtingus svorius.

UAB „Transneft“ ir pramonės dabartinio santykio analizės pavyzdys

Dabartinis 2009 m. OJSC „Transneft“ likvidumo koeficientas yra 3,48, o tai yra gana aukštas rodiklis pagal bendruosius standartus. Palyginkime įmonę su panašiomis įmonėmis, turinčiomis panašų veiklos pobūdį ir dydį.

„Transneft OJSC“ veiklos rūšis - Naftos ir dujų pramonė, Naftos produktai - pardavimas, transportavimas, Nafta ir dujos - gamyba. UAB „Transneft“ pardavimo pajamos viršija 1000 milijonų rublių. Galutinis vidutinės pramonės šakos rodiklio vertės apskaičiavimas pateiktas žemiau esančioje lentelėje.

Suskaičiuota einamojo likvidumo vertė panašioms įmonėms ir sudarė 2,76. Kaip matome, „Transneft OJSC“ mokumas yra didesnis, palyginti su pramonės vidurkiu. Tai rodo gerą šios įmonės finansinę būklę.

Pavyzdys, kaip palyginti dabartinį įmonės ir jos pramonės santykį

Be to, kad palyginsite su vidutine dabartinio likvidumo rodiklio verte, galite palyginti jį su pasirinkto regiono, pavyzdžiui, Maskvos, kaip vieno iš pirmaujančių Rusijos regionų, rodikliu.

Dabartinio santykio prognozavimas

Taškinis esamo likvidumo koeficiento skaičiavimas negali visiškai apibūdinti įmonės būklės. Todėl būtina analizuoti rodiklio kitimo dinamiką per kelis ataskaitinius laikotarpius. Tai leidžia numatyti tolimesnius jo pokyčius. Žemiau esančiame paveikslėlyje parodyta dabartinio likvidumo koeficiento pokyčių dinamika ir prognozė, pagrįsta tiesine regresija.

UAB „Transneft“ dabartinio likvidumo koeficiento pokyčių dinamika

Kaip matome, esamo likvidumo koeficiento kitimo tendencija didėja. Tai rodo palankias įmonės finansinio atkūrimo programas, kai 2007 m. rodiklis buvo mažesnis nei 0,5, o tai neatitinka standartų, o 2010 m. jis buvo didesnis už standartinę reikšmę (lygus 2,1).

Kaip padidinti dabartinį santykį

Kaip išsiaiškinome, esamas likvidumo koeficientas apibūdina įmonės finansinę būklę ir yra naudojamas daugelio kredito įstaigų vertinant įmonės mokumą. Didinant įmonės mokumą, mažėja skolinto kapitalo kaina (paskolų palūkanų normos), taigi leidžia padidinti įmonės grynąjį pelną ir pelningumą.

Pažvelkime į kelis būdus, kaip padidinti koeficientą:

• Sumažinti mokėtinų sąskaitų apimtį dėl jos restruktūrizavimo užskaitant arba nurašant kaip nepareikalautas.
• Trumpalaikio turto padidėjimas.
• Padidinti trumpalaikį turtą ir tuo pačiu sumažinti mokėtinas sumas.

Santrauka

Esamas likvidumo koeficientas yra svarbus įmonės/įmonės finansinės būklės rodiklis, kurį visada reikia stebėti. Rodiklio padidėjimas daro įmonę patrauklesnę investuotojams ir kreditoriams, o tai gali suteikti jai daugiau papildomų svertų ir finansinių išteklių savo vertei rinkoje ir pelningumui didinti.