Millest sõltub refinantseerimismäär? Mis on Vene Föderatsiooni Keskpanga refinantseerimismäär

Väärtust, mis võimaldab teha koostööd ja luua partnerlussuhteid krediidiasutustega, nimetatakse refinantseerimismääraks. Proovime üksikasjalikumalt mõista, mis see on. Fakt on see, et Vene Föderatsiooni keskpank ei tee tavakodanikega otsest koostööd, vaid laenab raha suurtele kommertspankadele, mis asuvad riigi erinevates osades. Nii kompenseerib keskpank väikeste finantsasutuste materiaalsete ressursside nappust. Tänu laenamisele saavad nad võimaluse täita endale võetud kohustusi. Refinantseerimismäära suurus määrab, kui palju Vene Föderatsiooni Keskpanga kommertsasutused peavad laenu pealt tagastama. Riigilt laenu saanud väikepangad laenavad oma klientidele raha kõrgema intressiga.

Refinantseerimismäär on pankadevahelise turu olukorra regulaator

Pangaasutused võtavad intressimäära määramisel arvesse refinantseerimismäära, mis hiljem täidab pankadevahelisel turul regulaatori rolli. Krediidiraha saamisel on intressimääral suur tähtsus mitte ainult eraisikute, vaid ka juriidiliste isikute jaoks. Mida kõrgem on intressimäär, seda suurem on laenuintress, mida laenuvõtja peab tasuma. Ja vastupidi, mida madalam on intressimäär, seda madalama intressiga saavad ettevõtjad, ärimehed ja tavainimesed pangast raha laenata.

Intress ja inflatsioon

Refinantseerimismäära suurus peegeldab otseselt riigi majanduse olukorda. See on inflatsioonimäärale võimalikult lähedal. Kui inflatsioon riigis kasvab kiiresti, siis inflatsioon tõuseb. Keskpank teatab sellest asjaolust ette. Niipea kui indikaator tõuseb, ei tohiks midagi head oodata. Selle tulemusena muutub laenu võtmine täiesti kahjumlikuks, inimestel on vähem raha, mistõttu nõudlus kaupade järele langeb, investeeringud vähenevad nullini ja tootmine väheneb. Intressimäärade langus näitab, et riik areneb aktiivselt. Inimesed laenavad ja investeerivad raha tootmisse, mis toob kaasa majanduse kui terviku tugeva kasvu.

Maailma olukord

Igal maailma riigil on oma refinantseerimismäär. Mis näitaja see on, saab näha eelmisest jaotisest. Tugeva majandusega arenenud riikides on see määr väga madal. Mõnes olukorras võib see olla null. Mõnel juhul mängib indikaator fiskaalmõõturi rolli, mis on aluseks nii füüsiliste kui ka juriidiliste isikute hoiuste tulumaksude, samuti trahvide ja hilinenud töötasude hüvitiste arvutamisel. Maksustamisele kuulub ka intressihoiustelt saadud tulu summa, mis on kehtestatud määrast 5% suurem. Iga seda arvu ületava protsendi pealt maksustatakse 35%. Isikud, kes ei ole tasunud makse, trahve ja muid tasusid, peavad tasuma sunniraha 1/300 määrast iga võlgnevuse päeva eest. Refinantseerimisprotsendi alusel arvutatakse hüvitise suurus, mis tuleb tööandjale maksta töötasu hilinemise, puhkusetasu maksmisega viivitamise või koondamise tõttu töötajatele võlgnetavate tasude korral. Võlgnevuse suurus on 1/300 refinantseerimisprotsendist, mis tasutakse iga viivitatud päeva eest. Siin ei võeta enam arvesse asjaolu, mille pärast töötaja vallandati.

Miks on nii oluline teada protsenti?

Kõik riigi kodanikud peaksid teadma Venemaa Panga refinantseerimisprotsenti. Info võimaldab määrata, millal saab pangast laenu võtta kõige soodsamatel tingimustel. Seda näitajat teades saate vältida pangapoolset pettust. Ja vajadusel ka kaitsta oma õigusi kohtuasutustes. Milline on keskpanga refinantseerimismäär täna, saate teada meediast. Selle majandusnäitaja väärtused avaldatakse süstemaatiliselt, olenemata sellest, kas see muutub või mitte. Refinantseerimise protsent erinevates riikides on võrdne järgmiste arvudega:

• Venemaa - 8,25%.
• Šveits - 0,25%.
• Jaapan - 0,1%.
• Ühendkuningriik - 0,5%.
• Euroala riigid - 0,25%.
• USA - 0,25%.

Oluline makromajanduslik näitaja

Föderaalfondide määr ehk refinantseerimisprotsent toimib aastase intressisummana, mis tuleb maksta riigi keskpangale tema poolt krediidiasutustele antud laenude eest. See laenukategooria võimaldab meil tagada ja reguleerida kogu pangandussüsteemi ja selle likviidsust. Isegi kui elanikele laenamiseks ja kohustuste täitmiseks pole rahalisi vahendeid, säilitab näitaja struktuuri iga lüli maksevõime. Raha kulukuse makromajanduslik näitaja näitab selgelt krediidi kättesaadavuse taseme. Sellest tulenevalt võivad muutuda ka deposiidimaksed. Kui inflatsioonimäär on kõrge ja inflatsioonimäär tõuseb järsult, tõstavad valitsusasutused määra. Majandusareng aeglustub. Kui on vaja riigi õitsengut kiirendada, siis protsent väheneb.

Erinevad töövaldkonnad

Teatud majanduse võrdlusaluse roll on omistatud ka sellisele näitajale nagu refinantseerimismäär. Proovime sellest vaatenurgast lihtsate sõnadega selgitada, mis see on. Seega määrab protsendi riigi keskpank põhjusega, kuid pärast domineerivate makromajanduslike parameetrite esialgset ja üksikasjalikku analüüsi. See hõlmab SKT-d, SKP ja inflatsiooni muutuste prognoosi ning inflatsiooni ja likviidsuse muutuste prognoosi. Pealegi avaldab kehtestatud protsent ise teatud mõju täiesti erineva kategooria majandusnäitajatele. See toob olenevalt osariigist kaasa tariifide olulise erinevuse. Refinantseerimismäära muutumisel peab keskpank rangelt järgima hoiustajate ja laenuvõtjate huvide tasakaalu säilitamist. Näitaja peaks jääma tasemele, mille juures pangahoiused on hoiustajatele atraktiivsed ja laenud vastuvõetavad mitte ainult ettevõtetele ja ärimeestele, vaid ka kogu elanikkonnale.

Hind Venemaal

Keskpanga refinantseerimismäär on täna 8,25%, mis on üsna kõrge ja näitab täielikult Venemaal kujunenud olukorda. Näitaja kuulub keskpanga krediidipoliitika oluliste näitajate kategooriasse. Seda kasutatakse maksude ja trahvide arvutamiseks, muutes selle riigi finantspoliitika aluseks. Keskpanga refinantseerimismäär kehtestati esmakordselt 1992. aastal 10. aprillil. Seda oli tavaks nimetada tsentraliseeritud krediidiressursside diskontomääraks. Perioodil 1992-1998 oli kasuminäitaja võrdne pandimaja laenu intressiga. See saavutas haripunkti aastatel 1993–1994, jäädes vahemikku 100–210%. Tänaseks on majandusnäitaja oluliselt vähenenud ja kui on muutusi, siis neid praktiliselt ei märgata.

Arvutusvalem

Panga intressimäära (refinantseerimine või võti) saab arvutada spetsiaalse valemi abil, mille on heaks kiitnud Vene Föderatsiooni keskpank. Indikaator ise on majandusliku stabiilsuse näitaja. Sellest sõltub paljude riigiasutuste ja äriettevõtete tegevus.

Intressi arvutamise valem on järgmine:

Trahv = summa * määr /300 * päeva

• Summa on laenu suurus.
• Intress – refinantseerimisprotsent.
• Päevad on viivituse pikkus.

Võtmemäär

13. septembril 2013 otsustas juhatus parandada rahapoliitika vahendeid, näiteks refinantseerimismäära. Sellest, kuidas see varem oli, on juttu eespool. Tänaseks on instrumendi osatähtsust vähendatud ja see vastutab peamiselt maksude arvutamise ja fiskaalse funktsiooni täitmise eest. PS-i rolli võttis endale võtmepanus. Ta valiti kõigi pakkumiste hulgast. Peamiseks näitajaks peeti 7 päeva kestvate repooksjonite intressimäära. Refinantseerimismäära arvestus jäi samaks ning väärtuseks fikseeriti 8,25%. Põhiintressimäärast (KR) on saanud kommertspankade laenuintresside arvutamise etalon. Pärast seda, kui Vene Föderatsiooni Keskpank tõstis laenuintressi 17%-ni, hakkasid elanikele laenu andmise tingimused karmistuma. Sellest lähtuvalt hakati 35% maksustama hoiuseid, mille tulu osutus suuremaks kui 13,25 aastas. Olukord ei leidnud üldsuse heakskiitu ja seetõttu võttis valitsus ajutisi meetmeid. Panga intressimäär (varem refinantseerimine, kuid täna võtmetähtsusega) sai maksuseadustiku muudatuste algpõhjuseks. Eelkõige puudutas uuendus rublahoiuseid, mille puhul on ette nähtud protsendipunktide kasv 5-lt 10-le. Seega kuni 31. detsembrini 2015 ei võeta omavääringus hoiuseid, mille tootlus on alla 18,25%. maksustatakse. Hetkel on Venemaal jätkuvalt aktiivne refinantseerimisprotsendi ehk baasintressi tõstmise tendents, mis on riigi majanduse hääbumise loomulik tagajärg.

Juba nimest endast on selge, et Vene Föderatsiooni keskpanga refinantseerimismäär on laenude intressimäär, mida keskpank annab kommrefinantseerimise järjekorras. Vastavalt art. 10. juuli 2002. aasta föderaalseaduse nr 86-FZ "Vene Föderatsiooni Keskpanga (Venemaa Pank) kohta" artiklis 40 tuleks terminit "refinantseerimine" mõista kui keskpanga laenamist kodumaistele krediidiasutustele.

Panganduspraktikas on refinantseerimine protseduur laenuvahendite tagastamiseks, kasutades äsja võetud laenu. Sel juhul võib taotleda erinevaid eesmärke:

• Laenuvõtja kulude vähendamine uue laenu andmise soodsamate tingimuste tõttu (näiteks madalam intressimäär). Samas on kommertspankadel võimalus laenuintresse muuta;
• Laenuperioodi pikendamine uue laenu võtmisega - Vene Föderatsiooni Keskpangalt saadud laenuraha on lisavahendite allikas, mida kommertspangad kasutavad era- ja juriidilistele isikutele laenamiseks.

Kuidas see moodustub

Arvatakse, et refinantseerimismäär kujuneb turuprotsesside mõjul. Täpsemalt keskpanga aktiivseimad operatsioonid. Seda kasutatakse suhtlemisel Venemaa kommertspankadega. Teisisõnu, määr on omamoodi "lepingulist" tüüpi mehhanism, mis aitab tuvastada keskmist rahakulu. On selge, et sellist mehhanismi kasutatakse peamiselt fiskaalsel eesmärgil.

Refinantseerimismäär on oma olemuselt madalaim Vene Föderatsioonis kehtiv laenuintress. Ainuõigus selle suuruse määramiseks kuulub keskpangale. Panusesumma arvutamiseks kasutab ta refinantseerimismäära arvutamise valem, samuti reeglid, mida tuleb konkreetse refinantseerimismäära kehtestamisel arvestada. Esiteks ei saa selle suurus olla väiksem kui inflatsioonimäär. Vastasel juhul on keskpank aasta lõpus miinuses. Teiseks, olukorras, kus riigil on maksebilansi ülejääk, tõuseb ka refinantseerimismäär. Sellest tulenevalt viib maksebilansi puudujääk selle väärtuse vähenemiseni. Seega reguleerib (säilitab) sisemist makromajanduslikku tasakaalu Vene Föderatsiooni Keskpank.

Eelnevat arvesse võttes võib öelda, et keskpanga intressimäär on tööriist, mille kaudu on Vene Föderatsiooni Keskpangal võimalik mõjutada kommertspankade klientidele pakutavate hoiuste ja laenude intressimäärade suurust. Seega praegune refinantseerimismäär- see on näitaja, millele kodumaised finantsorganisatsioonid oma intressipoliitikat kujundades eelkõige keskenduvad. Muideks, täna on selle suurus 8%(jõustub 26. detsembrist 2011 Venemaa Panga 23. detsembri 2011. aasta direktiivi nr 2758-U "Venemaa Panga refinantseerimismäära suuruse kohta" alusel).

Samas ei saa märkimata jätta ka keskpanga intressimäära muutuste mõju venelaste finantsolukorrale. Kui intressimäär langeb, saavad pangalaenuvõtjad kasu. Teisest küljest on hoiustajate jaoks kahju see, et nad jäävad ilma teatud osa kasumist, mida nad saavad pangahoiuste paigutamisest. Igasugune intressimäära muutus on kindel märk sellest, et laenude ja hoiuste intressimäärad võidakse lähiajal üle vaadata. Seda kinnitab pankade käitumise analüüs erinevatel ajaperioodidel ja vastavad muudatused nende programmides.

Kus seda kasutatakse?

Kõige ilmekamad näited refinantseerimismäärade kasutamisest on:

• Hoiuste paigutamise tulemusena saadud tulu maksustamine;
• Tööandja rahalise vastutuse arvutamine ettevõtte töötajatele töötasu maksmisega viivitamise korral;
• Maksude või lõivude tasumise kohustuse täitmisega viivitamise korral tekkivate trahvide suuruse arvutamine.

14. juuni 2016, 08:14 5008 0

Alustame sellest, et refinantseerimismäär on fikseeritud intressisumma, mida arvutatakse aastapõhiselt ja mis kuulub riigi keskpangale tasumisele laenuvahendite eest, mida keskpank andis erinevatele krediidifirmadele. Lihtsamalt seletades, mis on refinantseerimismäär, on see intressimäär, millega keskpank andis laene pangaasutustele era- ja juriidilistele isikutele raha väljastamiseks.

Täna on Vene Föderatsiooni Keskpanga 2014 refinantseerimismäär umbes 8,25 protsenti. Tasub meenutada, et veel selle aasta märtsi alguses otsustasid keskpanga esindajad tõsta refinantseerimismäära trahvimäära seitsme protsendini. Seda teatati ametlikult keskpanga ametlikus pressiteates. Avalduste kohaselt tõsteti refinantseerimismäära nii, et ei oleks riske inflatsiooni edasiseks kasvuks ja finantsstabiilsuse säilitamiseks.

Pange tähele, et äriasutustele laenu andmisel kasutab keskpank repooksjoneid. Keskpanga refinantseerimismäär on täna Vene Föderatsiooni rahapoliitika üks olulisemaid vahendeid. Kui refinantseerimismäär tõuseb, viib see inflatsiooni vähenemiseni. Inflatsiooni edasine alanemine toob seega kaasa majanduskasvu.

Tuletame meelde, et veel eelmise aasta kolmandas kvartalis otsustasid keskpanga töötajad keskenduda ennekõike baasmäärale. Nende hinnangul jääb refinantseerimismäär täna tagaplaanile. Veelgi enam, 2016. aasta alguseks on kavas mõlema määra suurus võrdsustada.

Allpool on toodud refinantseerimisintressimäära muutus mitme aasta jooksul.

HSBC: refinantseerimismäära tuleb karmistada

Mitte kaua aega tagasi rääkisid HSBC Global Researchi eksperdid oma kvartaliuuringus refinantseerimismäärast. Nende hinnangul viitab üldine praegune laenukasv Vene Föderatsioonis vajadusele karmistada riigi rahapoliitikat. Intressimäära on võimalik alandada alles pärast seda, kui inflatsioonimäär on oluliselt langenud.

Kui valitsus soovib majanduskasvu suurendada, tuleb lihtsalt kõrvaldada mõned ettevõtlustõkked, infrastruktuuritõkked ja tagada omandiõiguste tõhus kaitse.

Samas leiavad mõned eksperdid, et Vene Föderatsiooni Keskpanga 2014. aasta refinantseerimismäära ei tohiks alandada, kuna see võib kaasa tuua uue inflatsiooni tõusu, mis tooks kaasa väliskapitali väljavoolu. Veelgi enam, Venemaa regulaator püüab rahvusvaluutat paindlikumaks muuta. Kuid sellest hoolimata jätkab rubla nõrgenemist üldisel taustal.

Viimaste sotsiaalmajandusliku arengu prognooside kohaselt võib järgmise aasta alguseks kuuldavasti tõusta refinantseerimismäär 17-19 protsendini. Samuti peab uute panganõuete kasv olema umbes 16-19 protsenti. Allpool toome võrdluseks välja erinevate arenenud riikide refinantseerimismäärade suuruse.

Refinantseerimismäär jääb täna muutumatuks ja on 8,25%.

Viimasel ajal on täheldatud järgmist trendi: üha rohkem inimesi tunneb huvi majanduse vastu, kuna nad jälgivad otseselt selle seaduste ja näitajate mõju nii riigi kui terviku kui ka iga kodaniku hetkeolukorrale eraldi. Kaasaegsed tingimused nõuavad juurdepääsu suurele hulgale teabele, peamiselt tänu Internetile. Selleks, et järgmises pressiteates täpselt aru saada, vastavad nad küsimusele: refinantseerimismäär – mis see lihtsate sõnadega on? Vastuse saate sellest artiklist.

Refinantseerimismäär - mis see on lihtsate sõnadega: määratlus ja omadused

Refinantseerimismäära mõiste võeti kasutusele üsna kaua aega tagasi. Viimastel aastatel on see aga oma mõju kaotanud, kuna võtmepanus võimust võttis. Selle rahapoliitika instrumendi taha jäi aga hulk funktsioone. See on omamoodi näitaja, mis on riigi raha väärtuse määraja. Võib väita, et refinantseerimismäär on lihtsustatult öeldes intressimäär, mille suurus määrab, millistel tingimustel teevad Venemaa pangad elanikega laenude ja hoiuste osas koostööd, kuna just seda silmas pidades on äriühing. pangad saavad krediidiressursse Vene Föderatsiooni keskpangalt. Kui kommertspangal on võimalik saada laenatud vahendeid 10% aastas, saab ta neid avalikkusele pakkuda 15% või 17%ga, kusjuures vahe on tema kasum. Mida kõrgem on keskpanga intressimäär, seda rohkem tuleb elanikel teenindava panga raha kasutamise eest enam maksta.

On kaks peamist põhjust, mis sunnivad panku Vene Föderatsiooni Keskpangalt laenu taotlema:

• vajadus maksta tagasi olemasolev laen, mille tingimused on ebasoodsamad;
• soov saada raha, mis pikendab laenutähtaega.

Intressimäära nimi ise näitab selle algväärtust, sest laenu refinantseerimine on lihtsate sõnadega laenuraha laekumine jooksva võla tasumiseks, mille tulemusena tekivad uued laenukohustused, kuid soodsamatel tingimustel.

Lisafunktsioonid, mida täidab refinantseerimismäär

Refinantseerimismäär mõjutab ka muid protsesse majanduses. Seda kasutatakse juhul, kui on vaja näidata riigi majanduses toimuvate protsesside üldist efektiivsust. Väärib märkimist, et intressimäära ei arvestata mitte ainult laenudelt, vaid ka hoiustelt. Lisaks mängib selle suurus rolli selliste hoiuste tasuvuse taseme arvutamisel, mille puhul see ei kuulu maksustamisele (isiku tulumaksu määratlus).

Lisaks võib sellistes valdkondades leida refinantseerimismäära mõistet.

• Maksuseadustikus, kus see sisaldub kehtestatud maksude ja lõivude tasumise korra eiramise eest määratud trahvide ja karistuste summa arvutamisel.
• Võib märkida, et refinantseerimismäära kasutatakse olukordades, kus on kasutatud laenatud vahendeid või laenulepingujärgset väärtust, kuid intressi ei täpsustata.
• Kehtestatud refinantseerimismäärast lähtuvalt mõõdetakse ka kohustust, mis tekib töötajatele palga hilinemisel.
• Seda väärtust kasutatakse ettevõtjate toetamiseks mõeldud erimaksete arvutamisel.

Seega võime järeldada, et selline näitaja nagu refinantseerimismäär mängib olulist rolli paljudes käimasolevates majandusprotsessides. Üldiselt võib märkida, et selle vähenemisel on stimuleeriv funktsioon.

Igaüks meist seisab elus silmitsi finantsprobleemide ja nende lahendamise viisidega. Mõnikord nõuab see teatud summa ulatuses laenu võtmist. Mõnikord tekib küsimus: miks nii kõrged intressimäärad? Palju oleneb refinantseerimismäärast. Mis see on ja milleks see on? Proovime selle välja mõelda.

Mis on refinantseerimismäär?

Seega tuleks raha laenamisel võtta ühendust kommerts- või riigipangaga. Pärast kõigi tingimuste lugemist ja lepingu allkirjastamist väljastatakse rahaline summa teatud intressimääraga. Kust võtab pank nii suuri ressursse? Vene Föderatsiooni keskpangalt saab raha laenata iga finantsorganisatsioon. Refinantseerimismäär on aastane intressimäär, millega keskpank väljastab laene kõigile kommertspankadele ja teistele organisatsioonidele.

Kuidas seda lihtsa näitega seletada? Oletame, et finantsasutusel napib materiaalseid ressursse, mis tal on elanike hoiustest. Vajalike rahaliste vahendite hankimiseks ei pöördu organisatsioon konkurentide poole, kes pakuvad rahastust sama kõrgete intressimääradega. Oma kulude vähendamiseks sõlmib pank keskpangaga laenulepingu teatud rahasummale. Selline tehing on kõige tulusam, sest refinantseerimismäär - intressid, millega see laen väljastatakse - on 8-10%. Pärast arveldusperioodi (1 aasta) kohustub laenusaaja tagastama talle antud kapitali koos kogunenud preemiaga.

Selle aja jooksul kasutab organisatsioon saadud vahendeid erinevate rahaliste tehingute tegemiseks ja kõrge intressimääraga laenude väljastamiseks. Näiteks kui keskpanga diskontomäär oli 10%, siis klientide jaoks on see 19-25%. Sellest tulenev erinevus toob kasumit finantsasutusele, kellega koos töötate.

Tähtis: mida kõrgem on Vene Föderatsiooni Keskpanga refinantseerimisprotsent, seda kõrgem on elanike hoiuste ja laenumaksete intressimäär.

Keskpanga üks ülesandeid on kogu riigi pangandussüsteemi arendamine. Tänu sellele saavad finantsorganisatsioonid kapitali väljastpoolt soodsatel tingimustel. Nende käsutuses oleva sissetulekuga saavad nad:

• alandada laenuvõtjate laenuintresse ja tõsta nende konkurentsivõimet;
• pakkuda kliendile sobivamaid tingimusi, näiteks laenutähtaja pikendamine ja tasumise edasilükkamine;
• suurendage oluliselt oma kasumit, väljastades rohkem krediidivahendeid, sularahalaene või hüpoteeklaene.

Mis on selle skeemi olemus ja miks ei saa keskpank laenuraha otse välja anda? Vastus on lihtne: riigi finantskeskus on kogu oma krediidisüsteemi laenuandja ja teeb seetõttu koostööd ainult suurte divisjonidega. Tal on tulus töötada kümnetesse ja sadadesse tuhandetesse ulatuvate summadega. Sellega seoses teeb ta koostööd suure hulga struktuuridega, millel on oma filiaalid ja filiaalid ning mis tegutsevad kapitaliga suhetes vahendajatena.

Tähtis: 13. septembril 2013 võeti krediidipoliitikas kasutusele uus kontseptsioon - baasintress. See määrab lühiajaliste laenutehingute intressisumma. Samuti on intressimääral suur roll rahandussfääris. Alates 2016. aastast on baasmäär täielikult vastanud refinantseerimismäärale.

Kuidas see määratakse?

Praeguse refinantseerimismäära seis sõltub riigi majanduse stabiilsusest ja inflatsiooni tasemest. Inflatsioon on teenuste ja kaupade hinnatõus raha odavnemise ja rahvusvaluuta odavnemise tõttu. Kaasnes kodanike ostujõu vähenemine.

Kui inflatsioonimäär muutub, muudab keskpank oma intressimäära sellega proportsionaalselt. Kui laenuintress väheneb, hakkab laenude arv kiiresti kasvama. See stimuleerib kogu riigi majandust. Klientidel on kasulik võtta võlg väikeste lisamaksete eest. Sellest tulenevalt suureneb elanike ostujõud, kaupu ja teenuseid müüakse järjest rohkem.

Sellest olukorrast saavad kasu keskmised ja väikesed ettevõtted. Müügitulu kasvab ja koos sellega tootmisvõimsus kasvab. Selle tulemusena suureneb ostude arv, kaupade käive müüjatelt suureneb ja nad hakkavad hindu tõstma. Viimane etapp on siis, kui inflatsioon tõuseb.

Refinantseerimismäär on üks viise raha turuväärtuse tuvastamiseks. Selle väärtuse saab määrata vaikimisi või konkureeriva valiku kaudu. Olles uurinud riigi majanduse ajalugu (alates 1992. aastast), näete, et baasmäär on seotud inflatsioonimääraga. Näiteks:

• 2014. aastal oli see määr 8,25%, samas kui inflatsioon oli 11,4%. Erinevus on 3,15%.
• 2015. aasta lõpus oli see määr 8,25% ja inflatsioon 12,9%. Erinevus on 4,65%.
• 2016. aastal tõusis määr 10%ni rekordmadala, 5,4% inflatsiooniga. Erinevus on 4,6%.
• 2017. aasta Hetkel on baasintress 8,25% ja inflatsioon 3%. Erinevus on 5,25%.

Miks see vajalik on?

Millist rolli mängib refinantseerimismäär kaasaegses rahandusmaailmas? See on valitsuse peamine hoob inflatsiooni reguleerimiseks. Millistes muudes protsessides see määr ilmneb?

1. Intressimäär, mida kommertspangad ja organisatsioonid kohustuvad maksma pärast keskpangalt laenu saamist. Täna kasutab keskpank lühiajaliselt raha laenamisel põhiintressi väärtust. Kui laenutähtaeg on 1 nädal kuni 1 aasta, osaleb sellistes operatsioonides ka refinantseerimismäär.
2. Diskontomäära põhinäitaja peegeldab riigi majanduse olukorda. Refinantseerimismäära indeksi kõikumine kajastub investeeringute ja hoiuste lisamaksetes. Hoiustajad peaksid hoolikalt jälgima keskpanga teateid, kuna hoiuse lõppsumma võib oluliselt muutuda. Kapitali panka meelitamiseks määratakse hoiustele intressimäärad refinantseerimismäärast madalamal indikaatoril. Sellest tulenevalt kasutavad nad rahastamise emiteerimiseks intressi, mis on suurusjärgu võrra kõrgem kehtestatud intressimäärast. See on pangaasutuste peamine sissetulek. Võtmemäära indeksi muutus toob kaasa majanduskasvu või -languse, inflatsiooni suurenemise või vastupidi selle languse.
3. Samuti sõltub selle määra protsendist pangahoiuste maksude suurus. Maksustamisel kehtestatakse hoiuste tulule ja ületavale summale määr 35%, mis arvutatakse refinantseerimismäära järgi. Eraisikute tulu maksustatakse intressimäära üle 10 punkti võrra ületavate intresside korral. Kõik maksed teeb finantsasutus.
4. Kasutatakse, kui arendaja rikub potentsiaalse koduomaniku õigusi. Näiteks kui ilma tõsiste põhjusteta ei peeta kinni valmis kinnisvara üleandmise tähtajast.
5. Intressimäära näitaja alusel arvutatakse tööandja rahaline vastutus järgmistes olukordades: töötasu, puhkusetasu, haigusleht ja muud õiguslikul alusel väljamaksete tasumata jätmine või hilinemine. Sellistel juhtudel on rahaline hüvitis 1/300 keskpanga refinantseerimismäärast tasumata summalt iga viivitatud päeva eest.
6. Kursi väärtust kasutades arvestatakse riigieelarvesse laekuvate trahvide ja sunniraha ning kommunaalteenuste eest tasumist. See kehtib ka erinevat tüüpi hüvitiste väljamaksete kohta väikeettevõtete toetamiseks või maksusoodustuse andmiseks. Nii era- kui ka juriidilistele isikutele kogunevad viivised maksude või sissemaksete võlgade tasumisel refinantseerimismäära alusel. Seda väärtust kasutatakse vaikimisi trahvide arvutamisel. Maksuseadustiku kohaselt arvutatakse trahvi iga päev ja intressimäär on 1/300 Vene Föderatsiooni Keskpanga refinantseerimismäärast.

Tähtis: Kui saate teada baasmäära tõusust või langusest, mõelge kasule, mida selline olukord võib saada.

Millal tõuseb refinantseerimismäär?

Refinantseerimismäära väärtus on riigi majanduse olukorra üks võtmetegureid. Mida rohkem intressimäär tõuseb, seda rohkem kasvab nõudlus välisinvestorite investeeringute järele. Riigipangad annavad võimaluse tõsta hoiuste intressi, siis on hoiustajatele väga tulus nendesse rahalisi ressursse investeerida.

Teisest küljest kaasneb refinantseerimismäära tõusuga krediidifondide kallinemine riigis ning seetõttu muutub väikestel ja keskmise suurusega ettevõtjatel kahjumlikuks laenu taotlemine ja tootmiskäibe suurendamiseks raha saamine. Pärast diskontomäära tõstmist võib alata tööpuudus ja kahaneda vabas ringluses olevate raharessursside hulk.

Kui keskpanga refinantseerimismäär tõuseb, siis mis põhjus võib selle taga olla? Peamine punkt on üldise majandusolukorra halvenemine. Olukorra stabiliseerimiseks tõstavad nad intressimäära. Milliseid tulemusi see toob?

1. Keskpank tõstab refinantseerimismäära.
2. Äri- ja finantsorganisatsioonide jaoks raha hind tõuseb.
3. Seejärel tõusevad laenuintressid.
4. Raha laenamine muutub kahjumlikuks - laenumahud vähenevad.
5. Rahaliste ressursside vähese käibe tõttu langeb elanike ostujõud.
6. Nõudlus kaupade ja teenuste järele on vähenenud.
7. Müüjad aeglustavad hinnatõusu, et taastada müügitasemed.

See peatab riigi majandusnäitajate mõningase languse tõttu inflatsiooniprotsessid. Peamise diskontomäära tõus piirab majanduse juurdepääsu krediidi- ja valuutaressurssidele. Ideaalis tuleks hoida refinantseerimismäär sellisel tasemel, et hoiused tooksid tulu ja laenuvõimalus oleks juriidilistele isikutele (ettevõtjatele) ja eraisikutele (tavakodanikele).

Refinantseerimismäära muutuste ajalugu

Tuletame meelde, et see mõiste viitab alates 1. jaanuarist 2016 baasintressimäära näitajale, mis on võrdne refinantseerimismääraga. Viimase iseseisvat tähendust enam ei näidata.

Niisiis, mis juhtus diskontomääraga 25 aasta jooksul?

• See määrati esmakordselt 1. jaanuaril 1992 ja moodustas 20%, kuid sellel tasemel ei kestnud see kaua.
• Aastatel 1993 ja 1994 saavutas määr kõrgeima väärtuse ja ulatus 210%-ni.
• Aastatel 1995–1996 kõikus protsent 180–80 punkti vahel ja vähenes järk-järgult.
• 1997. aasta jooksul, kuigi määr korduvalt muutus, jäi see 1998. aasta lõpus samaks - 60%.
• Aastatel 1999–2000 langes määr jätkuvalt algselt 60%-lt 28%-le.
• Aastatel 2001–2002 oli kehtestatud protsent 23 punkti.
• 2003. ja 2004. aastat iseloomustab määra pidev alanemine 14%-ni.
• 2006. aasta lõpus oli väärtus 11,5%.
• Perioodil 2007-2008 toimus stabiilne määra langus vastavalt 0,5%, väärtus oli 11%.
• Pärast määra tõstmist, mis 2009. aasta alguses oli 13%, langes see 2010. aasta lõpuks 8,25%-ni.
• 2011. aastal jäi selle väärtus peaaegu muutumatuks ja jäi 8% juurde. Sellist stabiilsust täheldati ka 2012. aastal.
• Aastatel 2013–2014 oli määr väikesed kõikumised ja oli 8,25%.
• 2015. aastal jäi refinantseerimismäär muutumatuks ja määrati 8,25%.
• 2016. aasta lõpuks jäi määr 10% juurde.
• Hetkel on viimane baasmäär alates 30. oktoobrist 2017 8,25%.

Salvestage artikkel kahe klõpsuga:

Seega on refinantseerimismäär üks peamisi riigi finantsseisundi näitajaid. See reguleerib paljusid pangandussüsteemi protsesse. Seetõttu kaaluge enne laenu võtmist või sissemakse tegemist selle intressimäära protsenti ja selle seisu viimastel kuudel.

Kokkupuutel